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Europa se desangra. El pánico se ha vuelto a apoderar de los inversores y las escenas de miedo que vivieron los mercados hace dos semanas -cuando las bolsas europeas registraron la peor semana de su historia, con una caída del 21,2% para el Ibex- se han repetido esta semana con gran crudeza. Las peores escenas se han vivido este viernes, cuando el Ibex ha llegado a perder más del 9% y el nivel psicológico de los 8.000 puntos, que marcan el 50% de caída desde los máximos históricos de hace un año. Finalmente, el índice ha conseguido aminorar su pérdida diaria hasta el 5,2%, con lo que cierra en 8.353,2 puntos.

Esta remontada final ha sido posible gracias a Wall Street, donde se temía una sesión apocalíptica a la vista del hundimiento de los futuros antes de la apertura. Pero las caídas iniciales en el Dow Jones no pasaban del 5% y, al cierre de Europa, se habían reducido al 2,5%. En todo caso, la pérdida semanal del Ibex es de un espectacular 13,5% y ha perforado claramente los mínimos anuales de hace dos semanas, lo que indica que la tendencia bajista sigue vigente.

La caída de hoy ha sido especialmente dura después de la subida de anoche, superior al 2%, en Wall Street. Algo que hacía concebir esperanzas de un rebote contundente hoy en Europa y que provocaba que muchos traders tomaran posiciones anoche (en futuros) o esta mañana en la apertura. Posiciones que han tenido que ser canceladas a cualquier precio y que, a su vez, han retroalimentado las caídas en Europa.

Después de la catástrofe, todo el mundo anda buscando soportes donde aseguran que la caída se frenará, e incluso algunos vuelven a hablar de capitulación bajista y de suelo de mercado (curiosamente, los mismos que lo decían el 10 de octubre). A la vista de lo ocurrido, conviene no fiarse demasiado por dos razones: cuando un mercado es presa del pánico, no hay argumentos ni soportes que valgan; y la pérdida sostenida de los mínimos del año abre la puerta a una caída hasta los mínimos de 2002-2003, en torno a 5.300 puntos del Ibex, por muchos soportes intermedios que haya.

Dicho esto, el EuroStoxx ha conservado hoy sus mínimos anuales, ya que al final ha reducido su descenso al 4,84%. Eso indica que debería haber rebotes importantes a corto plazo, pero no garantiza que vayan a tener más éxito que el de la semana pasada. El mejor mercado europeo este viernes ha sido París, donde la caída se ha quedado en el 3,54%.

La bolsa huele a recesión

Esta vez no han sido solamente los bancos los que han arrastrado a los índices, sino las empresas industriales por el miedo a una grave recesión económica global: Renault ha perdido el 12,5% tras reducir sus expectativas económicas para este año y anunciar un descenso en su facturación del 5,2%. También caen con fuerza otros valores del sector. Como Volkswagen o Daimler, que han caído el 8% y el 6%, respectivamente.

La crisis financiera ha empezado a trasladarse ya a la economía real, en las cuentas de resultados empresariales y en los datos macro. Así lo han mostrado esta madrugada las cuentas de Sony, Samsung o Toyota en Asia y así lo muestran en España los datos de Popular, la Caixa o Acerinox, con caídas de sus beneficios trimestrales en todos los casos.  

"Los malos augurios de muchas de las compañías cotizadas de referencia, especialmente en el sector tecnológico -Microsoft, Sony, Apple, Samsung-, están minando la poca moral que les quedaba a los inversores, los cuales están apostando principalmente por deshacer posiciones para lograr liquidez", explica Juan Fernández Figares, director de análisis de Link Securties.

En el sector financiero, la palma en Europa se la lleva Halifax el 17,3%, seguido por HSBC con un 13,5%. Barclays, Fortis, ING, Intesa y Santander han perdido más del 10%. El banco cántabro ha llegado a perder más del 15% aquejado por el desplome de las divisas latinoamericanas. BBVA no se queda muy lejos con una caída del 8,59%%, ni tampoco Popular o Bankinter, con descensos del 5,63% y del 6,67%, respectivamente.

Fuera del sector, la sufrida Gamesa se hunde otro 13,64%, Ferrovial el 8,55% y Técnicas Reunidas, el 6,86%. Entre los grandes, Telefónica ha recortado su caída hasta el 3,78%, Iberdrola ha cedido el 4,16% y Repsol, la más expuesta a Argentina, el 5,05%.

Los datos macro tampoco ayudan a restaurar la confianza en los mercados. En España, por ejemplo, se ha publicado hoy un nuevo incremento del número de parados. La tasa de paro escaló al 11,3% en el tercer trimestre, la más elevada en cuatro años. En Reino Unido, el mercado castiga los datos del PIB, que muestran que la economía británica se dirige hacia la recesión tras contraerse un 0,5% en el tercer trimestre, su primera caída en 16 años.

En el mercado de divisas, duro castigo del euro y la libra frente al dólar. La moneda europea registra caídas cercanas al 2% hasta los 1,268 dólares mientras que la lbra ha caído por debajo de los 1,60 dólares por primera vez en cinco años.

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