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Marcar como ofensivo Renta fija/tipos de interés
La concesión de créditos crece ya a ritmos del 7%, la tasa más baja en los últimos doce años
Crédito, financiación, crisis, Banco de España
@Carlos Sánchez - 26/08/2008
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Malos augurios sobre el futuro de la economía. Los últimos datos del Banco de España reflejan una caída cada vez más acusada del crédito al sector privado. Hasta el punto de que el dinero que bancos y cajas prestan a los agentes económicos (familias y empresas no financieras) crece ya a ritmos del 7% en términos reales, es decir eliminando el efecto de los precios, la tasa más baja desde diciembre de 1996, lo que pone de manifiesto la intensidad del fenómeno.
Hay que tener en cuenta que en 2007 el crédito al sector privado creció un 17,3%, por debajo incluso del 20,4% que creció en 2006. Esto quiere decir que el aparato productivo del país cuenta cada vez con menor financiación, algo que sin duda afectará al nivel de crecimiento. Sin dinero que riegue las oportunidades de negocio, la actividad económica se resiente, y eso explica en parte el parón que está sufriendo el Producto Interior Bruto (PIB) desde hace tres trimestres.
El frenazo en la concesión de créditos tiene mucho que ver con el pinchazo de la burbuja inmobiliaria, toda vez que los préstamos concedido para la adquisición de viviendas están creciendo ya a ritmos del 8,2% en términos nominales (con inflación), prácticamente la tercera parte de lo que crecían en 2005 y la mitad de lo que aumentaron un año más tarde.
La restricción del crédito tiene que ver no sólo con la subida de los tipos de interés (empresas y familias cuentan con menor recursos para hacer frente a un aumento de sus gastos financieros), sino también con la estrategia de la banca de acaparar todo el dinero que le sea posible para hacer frente a los nubarrones que puedan aparecer en el futuro, lo que refleja un problema claro de desconfianza.
Como dijo un economista, no sólo es un problema de liquidez, lo que está ocurriendo es que los embalses están llenos, pero el agua no fluye, no hay canalizaciones, ya que todo el mundo quiere acaparar dinero para hacer frente a sus estrategias corporativas. Es decir, mejor tener el zurrón lleno por lo que pueda pasar en un contexto de racionamiento del crédito.
Como consecuencia de ello, la actividad económica se resiente, y eso explica el hundimiento de algunos sectores, en particular el ‘ladrillo’ y la venta de automóviles, muy dependientes de la financiación bancaria. La venta de coches, por ejemplo, está cayendo a ritmos del 26%, pero es que la de vehículos de carga lo está haciendo al 46%, lo que sin duda explica que la confianza del consumidor haya retrocedido en julio nada menos que un 38,6%, datos del Ministerio de Economía, frente al mes anterior.
La producción industrial, de hecho, está retrocediendo un 9% en términos anuales, afectada fundamentalmente por la compra de bienes duraderos (frigoríficos o lavadoras), que son precisamente lo que precisan financiación por parte de bancos y cajas de ahorros.
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Opiniones de los lectores (10)
10. 
J&L26/08/2008, 17:27 h.
Libertador,7. Tiene vd. mucha razón. Ha habido empresarios y especuladores, creadores de valor añadido y de dinero virtual. Personas que han gastado de lo que tenían y ganaban y personas, muchas, que gastaban lo que no tenían y lo que aún no habían ganado.
El pisito, por mucho que le obsesione al sr. Pisitófilos (que me da la sensación de que algún contencioso particular tiene con ese tema), ha sido el golpe de gracia. Pero si no hubiera sido el piso hubiera sido otra cosa. Con una economía sana, una industria fuerte y una ciudadanía comprometida con el esfuerzo, la preparación personal y el trabajo, con un mínino sentido de la economía, el pisito hubiera sido un palo muy fuerte o no hubiera sucedido.
Es un ciclo económico que termina para muchos países, pero para nosotros es, además, el fín de un estilo de vida insensato.
9. J&L26/08/2008, 17:16 h.
Sr. Pisitófilos. No estoy de acuerdo con su afirmación y, con todo respeto, creo que vd. no tiene conocimiento de la situación financiera de la PYME, que es quien agrupa más del 70% del empleo del país.
Empresas que nada tienen que ver en su actividad con la construcción, tienen cerrado el grifo del crédito. Ya no bastan unos libros y unas declaraciones fiscales para obtener crédito si tu actividad comercial se desarrolla en locales, naves industriales o edificios de alquiler de alquiler.
Da igual vender telefonía móvil que coches, artículos de droguería, perfumeria que mobiliario.
Tanto da pretender amplíar una modesta fábrica de bicicletas que de elaborados alimenticios.
No hay dinero disponible, porque escasea y las cadenas de impagados entre empresarios o comerciantes son de espanto.
Lo que si hay son créditos con el patrimonio, si se tiene, en el que se acepta una valoración ínfima del bien garante frente a un crédito mísero con intereses del 20-23%.
O eso, o el crédito particular disfrazado o de una entidad privada creada por el propio banco, a más de un 60% anual sumando diversos conceptos, comisiones y mediaciones. Patrimonio personal como garantía.
8. J&L26/08/2008, 17:09 h.
Sr. Pisitófilos. No estoy de acuerdo con su afirmación y, con todo respeto, creo que vd. no tiene conocimiento de la situación financiera de la PYME, que es quien agrupa más del 70% del empleo del país.
Empresas que nada tienen que ver en su actividad con la construcción, tienen cerrado el grifo del crédito. Ya no bastan unos libros y unas declaraciones fiscales para obtener crédito si tu actividad comercial se desarrolla en locales, naves industriales o edificios de alquiler de alquiler.
Da igual vender telefonía móvil que coches, artículos de droguería, perfumeria que mobiliario.
Tanto da pretender amplíar una modesta fábrica de bicicletas que de elaborados alimenticios.
No hay dinero disponible, por
7. libertador26/08/2008, 14:03 h.
pp cc:
¿ha visto la noticia de las ventas de automóviles de agosto?
acepte que el problema no es exclusivamente del pisito. una década de derroche absurdo y de "living la vida loca" nos ha convertido en algo así cómo venezuela cuando en los 80 entró en una imparable (nunca parará) caída al abismo tras los gobiernos de betancourt, pérez y demás cleptócratas quienes contagiaron (igual que aquí) a la sociedad entera de vicio e indecencia y dejaron un próspero y feliz país convertido en chatarra mugrienta. aquí estamos pasando por lo mismo con el agravamiento de que no tenemos yacimientos del lago maracaibo ni del orinoco.
el pisito ha sido exclusivamente el detonante, el explosivo es una democracia enferma y débil sustentada en una clase política y empresarial que da vergüenza y en la desaparición de la clase media-trabajadora (en el sentido literal de esforzada y sacrificada) y su sustitución por una casta de empleados a quienes igual les podrían dar soma (ó pienso ó droga dura, que igual tienen) que pagarles un salario por la escasa aportación ó valor que dan a su actividad.
6. LUISGARCIA26/08/2008, 13:55 h.
Me parece una falta de responsabilidad tremenda de las entidades bancarias, el corte del flujo de financiación a familias y empresas. Es una grave irresponsabilidad, que de repente, los bancos de forma colegiada, al unísono, decidan acometer una estrategia de cierre absoluto de la financiación, más si cabe, cuando han estado concediendo créditos a todo aquél que lo pedia. Algo debe estar funcinando mal en el sistema financiero (en sus mecanismos) cuando las entidades tienen que llegar a este extremo: una cosa es restringir el crédito, y otra, muy distinta, cerrar el grifo absolutamente. Entiendo que deseen recuperar los miles de millones prestados y sus intereses, pero sigo pensando que es peor el remedio que la enfermedad, y si los bancos y entidades financieras, siguen por este camino, nuestro destino está más que escrito.
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