Samaipata lanza su tercer fondo: 110 millones para 'startups' europeas con el foco puesto en la IA

Nuevo fondo de mercados privados. Samaipata, la gestora fundada por José del Barrio (cofundador de La Nevera Roja) y Eduardo Díez-Hochleitner (expresidente de MásMóvil y exsocio de Apax), ha lanzado su tercer vehículo de 'venture capital' con el que aspira a invertir hasta 110 millones de euros —tres millones más que su predecesor— en fases tempranas de 'startups' que busquen oportunidades que proporcione la nueva era de la inteligencia artificial.

El fondo, que ya ha alcanzado los 70 millones de euros, cuenta con el respaldo de inversores institucionales como la Sociedad Española para la Transformación Tecnológica (SETT), entidad adscrita al Ministerio para la Transformación Digital y de la Función Pública; el fondo alemán KfW y distintos 'family offices' españoles. Además, cuenta con la participación como inversores de fundadores respaldados por Samaipata en sus dos fondos anteriores, que ahora reinvierten en la gestora tras el crecimiento de sus compañías, a los que se suman otros emprendedores del ecosistema tecnológico europeo.

Con este tercer fondo, que realizó el primer cierre en febrero, Samaipata busca consolidar una base inversora paneuropea de largo plazo. El proceso de captación continuará hasta alcanzar los 110 millones de euros, con el objetivo de incorporar nuevos inversores institucionales y privados en un entorno en el que "el acceso a vehículos especializados en IA temprana en Europa sigue siendo limitado", tal y como señalan desde la gestora.

Este tercer vehículo invertirá en entre 25 y 30 compañías europeas con el foco principal puesto en aplicaciones de inteligencia artificial capaces de transformar sectores complejos, principalmente en entornos 'B2B', y con potencial de generar efectos de red. La firma liderará rondas en etapas tempranas y podrá invertir hasta diez millones de euros por empresa incluyendo rondas de seguimiento.

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La plataforma de 'Founder Success' de Samaipata continuará siendo un pilar de la propuesta de valor de este nuevo vehículo, ya que para impulsar el crecimiento de sus participadas ofrece recursos en distintos frentes críticos en etapas tempranas, desde producto y tecnología hasta 'coaching' ejecutivo. Los fundadores acceden a una red de 'Operating Partners' con experiencia en compañías como Anthropic, Google, Airbnb, Spotify y N26, que aportan perspectiva estratégica y experiencia operativa en momentos clave. Además, se complementa con conexiones a clientes y talento, así como con apoyo en la estructuración y levantamiento de futuras rondas, respaldado además por alianzas con socios tecnológicos como Nvidia, Anthropic, Microsoft Azure y Google Gemini.

El lanzamiento se produce en un momento de consolidación del mercado de IA. Tras una fase inicial dominada por la experimentación tecnológica, la inteligencia artificial empieza a integrarse en procesos críticos de empresas y administraciones. Además, la reducción drástica de los tiempos de desarrollo de 'software' y la expansión del mercado objetivo están permitiendo la creación de compañías nativas en IA que crecen con mayor eficiencia de capital que en ciclos anteriores.

"Estamos en un punto de inflexión. Las capacidades de la inteligencia artificial han superado umbrales económicamente valiosos en muchas dimensiones y el cuello de botella se concentra en lidiar con la complejidad de la implementación en casos de uso tangibles. Europa tiene talento y especialización sectorial para construir líderes globales desde etapas tempranas", afirma José del Barrio, socio fundador de Samaipata.

Además de en España, el fondo invertirá en otros mercados clave europeos como Alemania, Francia y Reino Unido, consolidando la estrategia paneuropea iniciada en 2016. Hasta la fecha, Samaipata ha invertido en 44 compañías tecnológicas europeas a través de sus dos primeros fondos. Entre sus participadas destacan compañías como Embat, Imperia o VIVLA en España, y Nory, Bigblue, Matera o Legl en otros mercados europeos, mientras que en España figura Deporvillage, cuya venta en 2021 se produjo a una valoración 25 veces superior a la de entrada cinco años antes.