La gestora Yielco lanza una SCR en España e invertirá 300 M con filosofía 'value investing'

Yielco Investments, gestora alemana con foco en los mercados privados, ha lanzado su cuarto vehículo de inversión en nuestro país: una sociedad de capital riesgo (SCR) de 20 millones, que está pendiente de inscripción en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y que supondrá la punta de lanza para su octavo fondo de private equity, con el que invertirá hasta 300 millones en Europa.

Así, Yielco sigue reforzando su estrategia europea de private equity con el lanzamiento de su octavo fondo, el Yielco Private Equity Europe III, el tercero centrando en Europa y bajo la modalidad de un fondo de fondos de capital riesgo. Así, contará con dos opciones de inversión: la citada SCR y un vehículo en Luxemburgo.

Yielco Private Equity Europe III invertirá en fondos primarios y secundarios en el segmento de las pequeñas y medianas empresas europeas, con una estrategia diferenciada de private equity centrada en oportunidades value investing y buyout complejos. Entre sus elementos clave destacan la capacidad de los gestores para la creación de valor mediante mejoras operativas, mejorar el rendimiento de las compañías y proteger las inversiones frente a riesgos de pérdida.

La cartera estará formada por aproximadamente 15 fondos subyacentes, distribuidos principalmente en Europa Occidental, con un peso del 25% en Reino Unido y presencia en Alemania, Francia, Países Bajos, España, Italia y los países nórdicos.

María Sanz, socia de Private Equity de Yielco, ha señalado tras el lanzamiento que "ofrecerá a nuestros inversores la oportunidad de participar en fondos liderados por equipos con amplia experiencia y un historial consolidado en creación de valor, aplicando siempre una estrategia consistente y diversificada. Seguimos ofreciendo acceso a oportunidades de inversión de alta calidad, resistentes a los ciclos económicos y con una sólida protección frente a pérdidas".

Yielco Private Equity Europe III da continuidad a sus programas predecesores, enfocados en el segmento mid-market europeo, múltiplos de entrada por debajo del mercado y niveles de apalancamiento moderados. Así, se prevé un periodo de compromiso en fondos de entre dos y tres años, con aportaciones durante seis o siete años y distribuciones a partir del cuarto o quinto año.

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El anuncio llega tras el cierre exitoso en 2025 de dos fondos de private equity por un volumen conjunto de 550 millones de euros: Yielco Private Equity USA III y Yielco Defensive Investments II. Los anteriores programas de inversión de Yielco Investments han logrado superar los objetivos de rentabilidad, con una TIR anual neta de entre el 15% y el 17%, frente al objetivo inicial del 14%. En España, la gestora alemana de mercados privados tiene un extenso track record de inversión en gestores españoles como Sherpa Capital y PHI, y actualmente estudia nuevas oportunidades.

Julián Álvarez, Country Head en España, ha destacado que "con el lanzamiento de Yielco Private Equity Europe III y nuestra nueva SCR en España, reforzamos nuestro compromiso con el mercado español y consolidamos nuestra posición como uno de los actores de referencia a nivel europeo. Así, damos un paso más en nuestra apuesta por acercar a los inversores españoles vehículos de inversión de clase institucional en private equity".