Abac lanza un fondo de impacto de 100 millones tras el revés de la banca por Tony Roma's

Meses de mucha actividad en Abac Capital. La gestora de capital privado fundada por Oriol Pinya, Borja Martínez de la Rosa y Javier Rigau ha lanzado, recientemente, un fondo de impacto medioambiental con el que aspira a levantar alrededor de 100 millones de euros y lo ha hecho tras recibir un revés judicial al acuerdo de refinanciación de Avanza Food Restaurants, firma de restauración con más de 400 establecimientos y que gestiona licencias de marcas como Tony Roma's, Carl's, Gambrinus o Tommy Mel's, entre otras.

El fondo, bautizado como Abac Horizon, invertirá en compañías cuya misión principal, actividad o inversiones estén alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS), generando algún impacto medioambiental. Además, se buscará que estas compañías exhiban una trayectoria sólida, modelos de negocio innovadores y de liderazgo tecnológico con alto potencial de crecimiento, y ofrezcan oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico, tanto a nivel nacional como internacional.

Así, apostará por empresas enfocadas en soluciones innovadoras en el mercado tecnológico e industrial, la transición energética y la descarbonización, la valorización de residuos y gestión medioambiental, la economía circular, la optimización del consumo de recursos naturales, la movilidad inteligente, así como la sostenibilidad en las cadenas de valor alimentaria y agroalimentaria; etc.

El fondo invertirá en compañías que operen en el segmento de mercado de small caps con un beneficio operativo (ebitda) recurrente o normalizado igual o inferior a cinco millones de euros en el año fiscal anterior a la primera inversión del vehículo de Abac, que realizará aportaciones de entre cinco y quince millones.

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El patrimonio del fondo se situará alrededor de los 100 millones de euros, tal y como señalan fuentes financieras a El Confidencial. No así Oriol Pinya, fundador y CEO de Abac Capital y expresidente de SpainCap, que ha señalado que "por política interna, y como marca la normativa vigente, no hablamos con la prensa del levantamiento de fondos regulados por la CNMV".

El fondo contará con el asesoramiento de un comité de impacto independiente de la gestora, formado por tres miembros, que fijará unos indicadores de impacto medioambiental para que cada inversión refleje el propósito de la empresa y su contribución a solucionar problemáticas medioambientales, con el fin de medir el logro del objetivo de inversión sostenible del vehículo financiero. Además, incorporará asesores expertos en temáticas de sostenibilidad que ayuden al análisis y consecución de los objetivos de sostenibilidad desde el momento de la due diligence.

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El fondo, que cuenta con Ernst & Young (EY) como auditor y con BNP Paribas como depositario, destinará los importes que la gestora deje de recibir en concepto de comisión de gestión variable en función de la consecución del múltiplo de Impacto Medioambiental a determinadas ONGs que elija Abac Capital.

La autorización de la CNMV a este fondo llegó semanas después de que Abac Capital obtuviera un revés por la refinanciación de Avanza Food Restaurants y Avanza Food Franchising. El Juzgado de lo Mercantil número 5 de Madrid estimó la oposición de BBVA, Santander, CaixaBank contra ambas compañías y optó por "no homologar el plan de reestructuración suscrito por las deudoras en fecha 31-3-2025".

La propuesta de Avanza, asesorada por Baker McKenzie, no preveía ninguna quita de la deuda y apostaba por una extensión de los vencimientos de deuda hasta aproximadamente 2030. El montante total de deuda supera los 36 millones, de los que unos 14,5 millones de euros son créditos financieros. Así, el experto en reestructuración del caso, Abencys, valoró en su informe que la propuesta de Avanza era creíble y razonable y emitió el informe de mayorías que avala que la compañía cuenta con el apoyo suficiente para sacar adelante su plan, mientras que la banca presentó un informe pericial firmado por Forvis Mazars para desacreditar la viabilidad del plan.