Crescenta se alía con Mercer y lanza su primer fondo de secundarios de 60 millones

Nuevo fondo de capital riesgo en nuestro país, que se suma a otros de gran tamaño lanzados esta misma semana, como el de Qualitas Energy y sus 3.250 millones para crear el segundo mayor vehículo por tamaño de España. En esta ocasión ha sido Crescenta, la gestora digital para la inversión en fondos de capital privado, que lanza su primer fondo de secundarios gracias a su alianza con Mercer, firma que también se alió con Trea AM para un fondo de infraestructuras que, finalmente, se liquidó y no vio la luz por no levantar el dinero esperado.

Este nuevo fondo de capital riesgo, bautizado como Crescenta Private Equity Secondaries I, invertirá en transacciones oportunistas de GP-led (lideradas por el general partner) y LP-led (impulsadas por el limited partner) dentro del mercado de secundarios, con enfoque en mercados desarrollados. "El objetivo es adquirir activos y posiciones maduras de buena calidad a precios atractivos, con un criterio de diversificación y un buen perfil de riesgo-retorno", según señalan desde la gestora.

El nuevo vehículo de Crescenta busca una rentabilidad neta anual del 15% y tiene un tamaño objetivo de 60 millones de euros. Este fondo de secundarios realizará entre 15 y 40 transacciones, con la finalidad de construir una cartera diversificada a través de diferentes gestoras, añadas, regiones geográficas y sectores.

El objetivo del fondo es que más del 50% de las inversiones sean transacciones GP-Led, que son aquellas en las que la gestora considera que una compañía en cartera aún no ha adquirido todo el valor potencial, y quiere mantener ese activo durante un periodo adicional con el fin de capturar dicho potencial. También reservará cierta exposición a transacciones LP Led, que se dan cuando un partícipe quiere vender parte o todo su compromiso en un fondo de capital privado y recurre al mercado secundario para deshacer su participación.

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El tiempo de vida del fondo se estima en ocho años, pudiéndose alargar para asegurar una buena gestión. Este vehículo, disponible tanto para inversores minoristas como profesionales, requiere un compromiso mínimo de 10.000 euros a desembolsar de manera gradual. El objetivo de la gestora es crear cartera rápidamente, realizando llamadas de capital con mayor rapidez que en sus fondos de primarios, para dotar de más liquidez a los inversores.

Aunque en secundarios se invierte a medida que se identifican oportunidades, el equipo de inversiones estima dar más peso a la estrategia de buyouts, complementada con growth y special situations. El objetivo es crear una cartera diversificada tanto por estrategias, como añadas y regiones, con un buen perfil riesgo-retorno y que maximice la liquidez.

Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta, destaca tras el lanzamiento del fondo que "cumplimos con la promesa de que nuestros inversores pudiesen crear una cartera diversificada, ya que con Crescenta Private Equity Secondaries I ya ofrecemos las cuatro principales estrategias de private equity que les permiten maximizar su rentabilidad e invertir según sus objetivos".

David Novoa, socio y líder de Health y Wealth de Mercer España, ha señalado que "este acuerdo representa nuestra primera colaboración con una estrategia de estas características en España y fortalece la hoja de ruta que diseñamos para cumplir con los objetivos establecidos en nuestro Plan Estratégico 2030".