EDM arrebata a Abante la gestión del fondo Tabor, que atrae a instituciones religiosas

El fondo mixto Tabor ha cambiado de gestora. EDM, perteneciente al Grupo Mutua, ha arrebatado a Abante su gestión antes de que acabara el año, lo que supuso el primer fondo asesorado por terceros para la firma presidida por Santiago Satrústegui. Este vehículo financiero cuenta con las recomendaciones de Lex Centro de Asesores Técnico Financieros EAF, lo que ha atraído a numerosas instituciones religiosas a la compra de participaciones al prestarles distintos servicios.

Tabor, que cuenta con un patrimonio ligeramente superior a los 20 millones de euros tras su creación a comienzos de 2019, es un fondo de renta fija mixta internacional que obtuvo una rentabilidad del 3,88% el pasado curso y que, gracias a Lex EAF, ha atraído el interés de congregaciones religiosas, instituciones religiosas y sociales, colegios profesionales, a la Diócesis de la Iglesia Católica... y a cualquier particular que esté interesado en la suscripción de participaciones, como recalcan desde la propia EDM en declaraciones a El Confidencial.

Según la última información pública periódica que remitió a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el fondo, que tiene a Bankinter como depositario y a Pricewaterhouse Coopers (PwC) como auditor, ha tenido durante todo el primer semestre "una cartera muy diversificada y prudente. La inversión en renta variable ha rondado el 10%-15% del patrimonio durante todo el periodo. Se ha desinvertido en letras francesas y alemanas y se ha incrementado la inversión en repos. Se mantiene una importante inversión en pagarés de empresas españolas. Se ha ampliado la inversión en un bono de Acciona. En renta fija se han comprado tres fondos de inversión y se han vendido otros tres. En renta variable se han vendido las acciones de Telefónica y Caixabank. La cartera es muy líquida en su conjunto".

El fondo, que contaba con 118 partícipes, entre los que destacaban instituciones religiosas y particulares, mantuvo un perfil alto de calidad crediticia y una duración moderada, pese a subir un poco durante el primer trimestre. Así, en renta variable mantuvo una posición bastante conservadora a la espera de que pudieran producirse mejores oportunidades de inversión, contando con acciones de Banco Santander, Mapfre, Enagás o Deutsche Telekom.

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Su marcha, si tomamos como referencia los datos de Morningstar, no ha sido todo lo positiva que se podía esperar. Si bien ha logrado una rentabilidad del 3,9% en 2024 y del 5,3% en 2023, estos avances son menores que los de sus rivales en 1,1 y 1,5 puntos porcentuales, respectivamente. No logró batir a su benchmark o índice de referencia en ambos ejercicios, situación que sí alcanzó en 2021 y 2022.

El Tabor, que será el primer fondo asesorado por terceros para EDM, se suma a la casi decena de fondos que gestiona la firma, entre los que se incluye otro mixto flexible como es el EDM Cartera, que tiene un ámbito de inversión global y que repuntó un 7,47% el pasado curso. No obstante, destacan los de renta variable y fija como, por ejemplo, el EDM Ahorro, el EDM International Equities y el EDM Renta Variable Internacional.

EDM, participada en un 84,4% por Grupo Mutua, opta así por gestionar un fondo que ha atraído el interés de instituciones religiosas, puesto que los vehículos puramente religiosos no abundan en el mercado español. De hecho, la propia Mutuactivos cerró el suyo al no captar dinero y contar con solo 23 inversores, apostando por el lanzamiento de otro sostenible. Por su parte, GFED, asesor de la Universidad de Navarra, redujo capital con su fondo católico en máximos.