Los fondos apuestan por Wall Street como activo ganador para 2025
La bolsa estadounidense se presenta como el activo más atractivo para los fondos y bancas privadas en el próximo año. Los principales índices neoyorquinos cotizan en máximos históricos con altas perspectivas de crecimiento
:format(jpg)/f.elconfidencial.com%2Foriginal%2F167%2F17f%2F3b1%2F16717f3b1b9473ac53c58d95a803a4a8.jpg)
La bolsa de Estados Unidos, que cotiza en máximos históricos, se posiciona como el activo favorito en el que invertir el próximo año en la encuesta que ha elaborado El Confidencial entre 29 gestoras de fondos y bancas privadas de España, que gestionan un volumen de activos de 700.000 millones de euros. Pero, ¿en qué basan los gestores su optimismo hacia los mercados estadounidenses? ¿Existe aún un margen de mejora?
La llegada de Donald Trump por segunda vez a la Casa Blanca se presenta como el principal catalizador de las bolsas del país. Tras su victoria en las elecciones presidenciales el 5 de noviembre, los índices vivieron un rally histórico que hizo que el S&P 500 cotizara, cuatro días más tarde, por encima de los 6.000 puntos por primera vez en su historia. Las propuestas políticas del magnatede de desregularización y promercados auguran un crecimiento favorable en medio de un contexto geopolítico cada vez más tensionado.
Pero también tienen una doble cara. Muchas de las medidas de la agenda Trump -aranceles o deportaciones masivas de inmigrantes- corren el riesgo de enquistar la inflación. A mediados de mes, la Reserva Federal rebajó las expectativas de las bajadas de tipos de interés para el próximo año. Este último acontecimiento provocó un severo revés en Wall Street el pasado 18 de diciembre, con una caída cercana al 3% del S&P 500, el mayor retroceso diario en un día de decisión de tasas de la Fed en 23 años. Aun así, las bolsas estadounidenses van camino de cerrar un año de ensueño. El S&P apunta a una revalorización de aproximadamente un 24,76% en lo que va de año, un 26,45% si se tienen en cuenta los dividendos.
E incluso con la abrupta caída tras las previsiones de la Fed, el entorno actual de recortes de tipos se presenta como favorable para la renta variable estadounidense. La estabilidad del escenario dependerá en gran parte de cómo se materialicen los "Trumpnomics". Por ahora, los sentimientos de mercado hacia las bolsas estadounidenses continúan positivos. Es una de las conclusiones de la XXXV Encuesta de Sentimiento de Mercado de El Confidencial. Wall Street ha sido el claro protagonista, aunque seguido de cerca por la Bolsa Española y la europea. Los fondos y bancas privadas encuestados también consideran que el potencial de estos activos aún tiene un importante recorrido el próximo año.
:format(jpg)/f.elconfidencial.com%2Foriginal%2F236%2Fa50%2Fdc2%2F236a50dc2a46ed986213f5517b5f4e22.jpg)
:format(jpg)/f.elconfidencial.com%2Foriginal%2F236%2Fa50%2Fdc2%2F236a50dc2a46ed986213f5517b5f4e22.jpg)
Los inversores se lanzan a por los valores en el otro lado del Atlántico donde una moderación de la inflación está cada vez más cerca. El último dato de noviembre demostró que las presiones sobre los precios no habían aumentado. Un entorno favorable de inflación y empleo es definitivamente una cuestión clave, no obstante, gran parte de las ganancias son gracias al impulso de las gigantes tecnológicas. El grupo de los Siete Magníficos que integra a Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft y Tesla ha seguido cotizando al alza empujado por la euforia de la Inteligencia Artificial y ha demostrado ser muy poco sensible tanto a los datos macro como al ajetreo político exterior, con los últimos movimientos de tensión en Francia y en Corea del Sur. Se espera que este sector continúe líder del mercado.
Bancos encuestados como Ibercaja, Openbank y Deutsche Bank sitúan su grado de optimismo sobre la Bolsa de Estados Unidos en un 8 sobre 10. La entidad alemana ya lanzaba previsiones positivas sobre el S&P 500 el pasado 12 de diciembre: espera que el índice de referencia alcance los 7.000 puntos en 2025, lo que, teniendo en cuenta el cierre de ayer, supondría un potencial de revalorización superior al 15%. A su vez, casas de inversión como Urquijo Gestión Sabadell y ANTA AM le otorgan una calificación de 9 sobre 10.
Por otro lado, las valoraciones podrían presentarse como una preocupación. El mercado americano está caro, sin embargo, mientras las empresas sigan manteniendo sólidos balances y aumentando sus beneficios en un entorno de inflación controlada, la racha alcista seguirá su curso aunque las valoraciones sean exigentes.
Han participado en la encuesta, por orden alfabético, Acacia Inversión, Andbank España, ANTA AM, ATL Capital, Augustus Capital AM, BBVA AM, BNP PARIBAS, Buy & Hold, CaixaBank AM, Consilio, Deutsche Bank España, Dunas Capital AM, EDM Gestión, Gescooperativo, Ibercaja, iCapital, Inverseguros, Kutxabank Gestión, Mapfre Gestión Patrimonial, Miralta AM, Mutuactivos, MyInvestor, Openbank, Santander AM, Santander Banca Privada, TREA AM, Unigest, Urquijo Gestión Sabadell y Velar Inversiones.
La bolsa de Estados Unidos, que cotiza en máximos históricos, se posiciona como el activo favorito en el que invertir el próximo año en la encuesta que ha elaborado El Confidencial entre 29 gestoras de fondos y bancas privadas de España, que gestionan un volumen de activos de 700.000 millones de euros. Pero, ¿en qué basan los gestores su optimismo hacia los mercados estadounidenses? ¿Existe aún un margen de mejora?