Andbank lanza un 'hedge fund' de autor con Rafael Ortega bajo gestión indexada alternativa

Andbank ya tiene el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su nuevo proyecto de inversión: Return Stacked Portfolios. Su gestora, Andbank Wealth Management, ha logrado la aprobación del Return Stacked Offroad, su hedge fund de autor que estará gestionado por Rafael Ortega y que permitirá a sus clientes descubrir la gestión indexada alternativa.

La primera piedra ha sido la constitución del fondo de inversión libre Return Stacked Offroad, un vehículo que combinará la exposición estratégica a activos tradicionales con estrategias de gestión alternativa, sin predeterminación en cuanto al tipo de activos y estrategias ni al porcentaje invertido en cada uno. Esta técnica de inversión, conocida como return stacking, consiste en utilizar apalancamiento para apilar el rendimiento total de la inversión en renta variable y renta fija junto con los posibles rendimientos de las estrategias de gestión alternativa.

Para las estrategias alternativas, Rafael Ortega decidirá si invertir directa o indirectamente (principalmente ETF) en cinco clases de activos (renta variable, renta fija, materias primas, divisas y volatilidad) utilizando distintas estrategias de gestión alternativa basadas en operativa con futuros. Así, podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con fines de cobertura y de inversión, sin superar nunca el 300% del patrimonio.

Entre las estrategias que podrá seguir Rafael Ortega están el trend following o la identificación y seguimiento de tendencias a largo plazo en los precios de futuros; futures yield (carry), que se beneficia de las diferencias en los precios futuros de los contratos a través del tiempo; seasonality, basada en patrones estacionales de precios en mercados de futuros; relative value o discrepancias en el precio entre activos relacionados; mean reversion, que presupone que los precios de los futuros regresarán a su media histórica; o volatility, centrada en la explotación de la volatilidad del mercado.

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El objetivo del Return Stacking es ayudar a los inversores a aprovechar las ventajas de la diversificación utilizando su capital de forma más eficiente y eficaz. Según recoge la propia firma, se trata de la "idea de superponer un rendimiento de inversión sobre otro, consiguiendo más de un euro de exposición por cada euro invertido. Así, el inversor puede mantener su exposición indexada a acciones y bonos al tiempo que introduce fuentes alternativas de rentabilidad y diversificación".

La inversión mínima dependerá, principalmente, del canal a través del que se acceda. Por ejemplo, si se opta por el roboadvisor de MyInvestor, próximamente se podrá invertir desde 150 euros, mientras que si se decide contratar a través de Andbank Private Bankers, los importes serán desde 50.000 euros para carteras gestionadas y medio millón de euros para fondos de inversión libre.

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Rafael Ortega señala a El Confidencial que "Return Stacked Offroad está inspirado en la filosofía de la Cartera Permanente, diseñada para desatar los beneficios de la diversificación, sin sacrificar rentabilidad y que cuenta con cerca de 60 millones de euros y más de 3.000 partícipes. Por cada euro invertido, el fondo está diseñado para ofrecer dos euros de exposición a una cartera todoterreno diversificada que combina inversión indexada y alternativa". Además, sostiene que "es el primer vehículo que aplica estos conceptos en Europa. Otras casas están llamando a este tipo de estrategia efficient core (Wisdomtree) o una nueva versión de Portable Alpha (AQR).

Rafael Ortega es gestor de fondos de inversión senior en Andbank Wealth Management, donde gestiona los vehículos River Patrimonio FI, River Global FI y MyInvestor Cartera Permanente FI/FP, además de carteras todoterreno hechas a medida para instituciones y grandes patrimonios. Anteriormente, fue gestor de fondos en Esfera Capital y gestor de patrimonios en Finest Portfolio Ideas y Tressis.