Banca March lanza otro programa de coinversión en 'private equity' y batirá los 1.000 M bajo gestión

Banca March gana músculo en la industria del capital riesgo. La entidad especializada en banca privada y corporativa, a través de su gestora de capital riesgo March Private Equity, ha puesto en marcha March PE Global III, la tercera edición de este fondo de fondos temático que volverá a invertir en private equity internacional tras el buen resultado de los dos programas anteriores. Así, la filial aspira a alcanzar los 350-360 millones con este vehículo y batir la cifra de los 1.000 millones bajo gestión en este ámbito.

Este tercer programa se produce después de que el March PE Global I, comercializado en 2020, consiguiera en sus primeros cuatro meses levantar el volumen objetivo (250 millones de euros) y superar los 600 inversores, invirtiendo en menos de 20 meses el 100% de su cartera, construida con 15 fondos que han invertido en más de 180 compañías subyacentes. Por su parte, el March PE Global II se lanzó a finales de 2022 y en 18 meses ha construido el 93% de su cartera con 12 inversiones en fondos (se espera completar la cartera este otoño con un total de 13 inversiones) y cuenta, de momento, con 70 compañías subyacentes y superó los 360 millones gracias a 700 inversores.

El lanzamiento del tercer programa coincide con el quinto aniversario de la constitución de la gestora March Private Equity, que nació para ampliar aún más la dilatada y extensa experiencia de Banca March en mercados privados: desde 2008 el grupo ha gestionado e invertido más de 3.100 millones de euros, con un multiplicador medio en las desinversiones ya realizadas de 2,4 veces el capital invertido.

March PE Global III comparte con los dos programas anteriores un modelo basado en cuatro características diferenciales: apoyo accionarial, exclusividad, máxima alineación de intereses y confianza en la estrategia. El objetivo de captación será de 350 millones de euros, de los cuales el Grupo Banca March comprometerá casi un 20% o 60 millones de euros, ofreciendo a sus inversores la posibilidad de financiar hasta el 50% de los desembolsos de capital a un precio de euríbor más 1,7%.

El 100% de la inversión del tercer programa será internacional, básicamente en los mercados de EEUU (60%) y Europa (40%) y de la mano de fondos con foco en el segmento middle-market y especializados en sectores como tecnología, salud, servicios o transición energética.

La alineación de intereses de Banca March se refleja en la estructura de comisiones. March PE Global III propone un esquema de comisiones diferente, que consiste en el cobro sobre el capital desembolsado, no sobre el capital comprometido, durante su periodo de construcción de cartera, lo que supone un ahorro en comisiones muy significativo durante los primeros años de vida del fondo de fondos.

Manuel Travesedo, director general de March Private Equity, ha destacado tras el lanzamiento del tercer programa que "la coinversión forma parte del ADN de Banca March. Llevamos más de 20 años invitando a nuestros clientes a invertir en los mismos productos y con las mismas condiciones que los accionistas del banco. En esta estrategia, las inversiones de largo plazo —como el private equity— son magníficas alternativas que complementan las opciones de inversión más tradicionales. La solvencia de Banca March, la más alta del mercado español, nos permite lanzar este tipo de productos que consideramos idóneos en términos de rentabilidad/riesgo para que un mayor número de inversores puedan beneficiarse de ellos. March Private Equity Global III es una oportunidad para acceder a compañías subyacentes —de otra manera sólo al alcance de grandes inversores— de una forma sencilla, ágil y prudente".

Esta nueva iniciativa se suma a las propuestas de coinversión del grupo, que abarca una variedad de tipos de activo ilíquidos (venture capital, capital riesgo, deuda privada, inmobiliario e infraestructuras) seleccionados por la entidad para ofrecer una alternativa de inversión en sectores en crecimiento, convirtiéndose en un excelente complemento que esquiva las volatilidades o las incertidumbres económicas. De esta manera, Banca March ofrece a sus clientes la oportunidad de invertir allí donde por sí mismos no pueden llegar. Desde 2008, Grupo Banca March ha comprometido más de 3.300 millones de euros en activos ilíquidos, con un múltiplo de recuperación de rentabilidades entre 1,5 y 2,5 veces. En este tiempo, más de 3.100 coinversores han participado junto al banco en distintas inversiones.