Tras el boom de la renta fija, los fondos de vencimiento objetivo se han posicionado como uno de los vehículos favoritos de las gestoras. Solo en noviembre registraron suscripciones netas de 672 millones de euros. La tendencia, de hecho, ha sido la misma a lo largo del año: en 2023 el patrimonio gestionado se ha disparado un 76,8% hasta los 19.880 millones, según los últimos datos de Inverco.
La mecánica es sencilla: el gestor selecciona una cartera de bonos y los mantiene hasta vencimiento. Así, a diferencia de un fondo tradicional, ofrecen visibilidad sobre la rentabilidad potencial que se obtendrá. Además, como explica Vincent David, especialista de Producto Senior de Renta Fija de Carmignac, en el nuevo episodio de Ideas con Valor, “el riesgo a los tipos de interés y a los movimientos del mercado disminuye a medida que el producto avanza hacia su vencimiento”.
Para conformar el portfolio de este tipo de vehículos, Carmignac se decanta por el crédito antes que por la deuda soberana, ya que “es una clase de activo que aporta mucho valor en este contexto actual”. Lo ideal para Vicent David es “diversificar” a nivel global, desde Europa hasta Estados Unidos o países emergentes; y contar con “alrededor de 150 o 200 bonos” de diferentes industrias.
No obstante, bajo su punto de vista, “la idea no es comprar bonos y no hacer nada”, sino que hay que aplicar cierto grado de gestión activa “para seguir de cerca los riesgos de algunas empresas y aprovechar las oportunidades”.
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También puedes escuchar episodios anteriores de Ideas con Valor, un espacio para que ahorradores e inversores puedan tomar mejores decisiones financieras de la mano de reconocidos gestores y expertos, aportando ideas de valor, no solo a nivel de activos financieros, sino también de activos digitales.
Esta sección diverge en dos foros. El pasado 7 de noviembre se celebró la VI edición del foro de Blockchain & Activos Digitales, en el que expertos y emprendedores compartieron propuestas de valor para empresas e inversores en la llamada economía descentralizada. Y el pasado 31 de mayo celebramos la VII edición del foro Ideas con Valor, en el que una veintena de expertos y gestores compartieron propuestas de inversión para ayudar en la toma de decisiones financieras.
