Es noticia
La banca baja la deuda con el BCE por debajo de 100.000 M por primera vez desde 2015
  1. Mercados
CON LA DEVOLUCIÓN DE LOS LTRO

La banca baja la deuda con el BCE por debajo de 100.000 M por primera vez desde 2015

Las entidades están devolviendo los LTRO pese a las turbulencias financieras. Disminuyen su exceso de liquidez sin pagar por los depósitos

Foto: Foto: iStock.
Foto: iStock.
EC EXCLUSIVO Artículo solo para suscriptores

Los bancos españoles tienen confianza en que las turbulencias financieras que se llevaron por delante a Credit Suisse y que pusieron patas arriba el sector en marzo y abril han quedado atrás. Y por ello, siguen devolviendo al Banco Central Europeo (BCE) los préstamos TLTRO sin pagar a las familias por los depósitos para defender sus márgenes mientras se reduce su exceso de liquidez.

Esta estrategia, que tuvo un pequeño frenazo en marzo al ralentizar las devoluciones de LTRO, demuestra la confianza de los banqueros españoles en sus niveles de solvencia y liquidez, ya que están priorizando mejorar los márgenes pese a la crisis de varios bancos estadounidenses y algunos europeos, con la caída de Credit Suisse incluida.

Foto: Ana Botín, presidenta de Banco Santander, y Carlos Torres, presidente de BBVA. (EFE)

Así, la deuda que tiene la banca española con la autoridad monetaria se ha reducido por debajo de los 100.000 millones por primera vez en ocho años, según las estadísticas del Banco de España. En abril, se redujo en más de 14.500 millones, hasta los 96.178,5 millones, el volumen más reducido desde marzo de 2015. Y contrasta con los niveles de cerca de 290.000 millones que tenía en 2021 y 2022.

La deuda procede de las diferentes rondas de préstamos que ha realizado el BCE para asegurar la liquidez del sector financiero, especialmente durante la pandemia, con tipos hasta el -1%. Ahora busca lo contrario, drenar liquidez de la economía para combatir la inflación, por eso cambió las condiciones, penalizando que los bancos mantengan estos LTRO en su balance.

La banca tiene la opción de mantener los LTRO para no reducir sus niveles de liquidez, devolverlos y tratar de captar depósitos, remunerándolos y disminuyendo sus márgenes, o simplemente bajar sus colchones de liquidez, que siguen muy por encima de los mínimos regulatorios. Están optando por esta última opción, ante la confianza que tienen en que no haya eventos negativos que propicien que los clientes quieran recuperar rápidamente su liquidez.

Los bancos españoles han exhibido una explosión de márgenes en el primer trimestre, en el que las familias han retirado 21.500 millones para invertir en fondos, cancelar deudas o mantener sus niveles de consumo. En el primer caso, las entidades prefieren ofrecer fondos con los que generan ingresos por comisiones de depósitos, algo que solo hacen con grandes patrimonios, instituciones públicas y empresas.

Foto: Sede del Banco Central Europeo. (Reuters/Heiko Becker)
TE PUEDE INTERESAR
Los bancos europeos tienen un buen dilema, de un billón de euros exactamente
The Wall Street Journal. Chelsey Dulaney

La tasa referencia para medir la liquidez es el LCR (coeficiente de cobertura de liquidez, por sus siglas en inglés), que compara el nivel de fondos líquidos o fácilmente convertibles en liquidez con las salidas que tendría el banco en un escenario de estrés durante 30 días. El mínimo regulatorio es el 100%, pero los bancos están muy por encima. Han llegado a sobrepasar el 200%, pero está menguando esta ratio, que sigue siendo alta, y sin que haya intención de pagar por los depósitos para frenar su bajada. Banqueros consultados apuntan que se normalizará que esté por debajo, pero cerca, del 150%.

La LCR disminuyó en un año del 169% al 152% en Banco Santander, empatando con la del cuarto trimestre. En BBVA, se redujo en un trimestre, del 159% al 142%. CaixaBank publicó un 192% en marzo, frente al 194% de diciembre, pero la media de 12 meses ha pasado del 291% al 259%. En Sabadell, la reducción en tres meses es del 235% al 220%. Mientras que en Bankinter la media de 12 meses ha pasado del 198% al 208,4%. La excepción es Unicaja, que sube del 284% al 298%.

Los bancos españoles tienen confianza en que las turbulencias financieras que se llevaron por delante a Credit Suisse y que pusieron patas arriba el sector en marzo y abril han quedado atrás. Y por ello, siguen devolviendo al Banco Central Europeo (BCE) los préstamos TLTRO sin pagar a las familias por los depósitos para defender sus márgenes mientras se reduce su exceso de liquidez.

Banco Central Europeo (BCE) Banca
El redactor recomienda