Las familias retiran 13.000 M de depósitos en la mayor salida mensual de la historia

Las familias han protagonizado la mayor salida de depósitos en un mes de la historia. Durante el mes de enero, redujeron su colchón en depósitos bancarios en 13.181 millones, hasta los 991.200 millones. Fuentes financieras achacan el movimiento a la búsqueda de otras opciones con remuneración, como fondos conservadores o letras del Tesoro, y también porque los hogares tienen que tirar de ahorro para mantener su consumo ante el encarecimiento de la cesta de la compra.

Se trata de la retirada de depósitos más grande en un mes por parte de las familias en la serie estadística del Banco de España, que arranca en 2003. Supera así al récord anterior, de 10.426 millones, que se produjo en julio de 2012, en plena crisis de deuda y con la tasa de paro en el 25%.

TE PUEDE INTERESAR

Lagarde espera que la banca haga más rentables los depósitos tras las subidas de tipos

EP

El descenso se produce después de un fuerte repunte en diciembre, de 14.106 millones. En realidad, es habitual que en los meses de junio y diciembre haya incrementos relevantes en el volumen de ahorro en cuentas corrientes y depósitos, dado que son los meses en que se cobra la extra en caso de que la remuneración del asalariado se divida en 14 pagas.

Lo que no es tan habitual es que el mes siguiente haya un descenso de tal magnitud. De hecho, tanto en enero de 2021 como en enero de 2022, el volumen de ahorro de las familias en depósitos se incrementó. En general, durante la pandemia se disparó este colchón, hasta sobrepasar en diciembre por primera vez el billón de euros.

Pero ya en los últimos meses los bancos han visto muestras de dos cosas. Una es que hay familias que tienen que tirar de ahorro, e incluso de crédito, para el consumo, ante el aumento de la inflación. La otra es que cada vez hay más demanda de obtener remuneración por el ahorro, algo que no están ofreciendo los bancos por los depósitos, pero sí a través de fondos de renta fija sobre los que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha puesto el foco para mejorar la transparencia en la distribución.

El tipo medio ponderado de los depósitos a las familias fue del 0,64% en diciembre, lejos del 3,5% al que ha llegado el euríbor. Muchos ahorradores quieren conseguir algo de rentabilidad con sus ahorros. Por eso hay furor por las letras del Tesoro, las aseguradoras están intentando captar ahorro de la banca con seguros de vida y los bancos optan por lanzar fondos. Los fondos españoles captaron 3.202 millones netos en enero.

La banca no necesita liquidez, ya que tiene más que nunca, en un escenario en que se espera reducción de la demanda de crédito. Por ello, prefieren reconducir esta demanda de remuneración hacia fondos, con los que cobran comisiones, antes que a través de los depósitos, que suponen un incremento de costes contra márgenes y que solo asumen para empresas y grandes patrimonios.

Solo algunas entidades más pequeñas que quieren captar clientes, como MyInvestor, EBN, WiZink, Orange Bank, Renault Bank o PiBank, ofrecen depósitos remunerados. El resto de los bancos rechaza esta opción mientras mantengan liquidez elevada y no haya presión competitiva sobre ello. Por ahora, en menos de un año, los bancos han captado 23.000 millones en fondos de rentabilidad objetivo y renta fija a vencimiento.

TE PUEDE INTERESAR

La banca sube la remuneración de los depósitos... pero para grandes patrimonios

Óscar Giménez

Mientras que en el pasado, cuando subían los tipos, los bancos ponían encima de la mesa depósitos y fondos garantizados, ahora optan por fondos que son una cesta de bonos del Tesoro español, principalmente, y también del italiano, que dejan a vencimiento. En algunos casos, los catalogan como productos de rentabilidad objetivo, con una TAE estimada, y en otros, como renta fija. La gestión es pasiva, pero las comisiones alcanzan hasta el 0,6% anual. La CNMV quiere que se mejore la información sobre el riesgo de pérdidas por los movimientos de tipos de interés si el cliente sale antes del horizonte temporal del fondo, el riesgo de pérdidas reales si se espera una inflación mayor o la TAE prevista.

* Si no ves correctamente este formulario, haz clic aquí.

Por otro lado, los clientes también están retirando el dinero para invertir en letras del Tesoro, como se ha visto con las colas en el Banco de España o en el hecho de que ya no hay citas en Madrid y Barcelona hasta mayo. Asimismo, los brókeres registran un incremento del volumen de operaciones de hasta 10 veces.

Así, el dato de enero de salida de depósitos, con la mayor retirada mensual de la historia, es significativo, aunque atiende a dos razones muy diferentes, ya sea por dificultades ante el incremento de la inflación para mantener el consumo o para llevar este ahorro hacia otros productos.