Tres de cada cuatro inversores españoles no han preparado su cartera para la inflación

La inflación está golpeando a los inversores, que ven cómo sufren pérdidas por las caídas de los mercados financieros en el año y por la merma de poder adquisitivo. Además, solo el 26% de los partícipes de fondos españoles ha realizado cambios en sus carteras para protegerse de la inflación.

Así lo refleja el VI Estudio del Observatorio Inverco sobre la visión de los partícipes acerca de los fondos y sus gestoras. En una pregunta específica sobre inflación, el 74% responde que no ha adaptado sus inversiones y, entre los que sí lo han hecho, el 14% ha sido por iniciativa propia y el 12% por recomendación de la entidad. Asimismo, un 46% no lo ha hecho, pero se lo plantea.

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Por perfiles, los porcentajes varían. Entre los conservadores, el 17% ha realizado modificaciones, en el perfil moderado, el 29%, y entre los dinámicos, que son los más predispuestos a asumir riesgos, el 35%. En este sentido, la mitad de los ahorradores se considera moderado, el 17% se autodenomina dinámico y, un tercio, conservador. El peso de los perfiles conservadores ha pasado del 44% de 2012 al 33% actual.

Lo que también revela la encuesta del Observatorio de la patronal de gestoras españolas es que hay un déficit de formación financiera entre los partícipes que cuesta reducir, pese a que el 38% dice leer el folleto informativo en detalle y otro 48% “por encima”. Además, tres de cada cuatro partícipes aseguran revisar la información del fondo periódicamente.

Sin embargo, ante la pregunta de quién realiza las inversiones en el fondo, solo el 29% responde que un equipo de gestores profesionales. Mientras que el 35% señala al responsable de la entidad vendedora o comercializadora, que normalmente es el banco y no la propia gestora, el 14% que es el comercial que vendió el fondo, el 15% que es la persona que asesora al inversor, y el 8% dice no saberlo.

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Dicho de otra forma, el 71% de los partícipes de fondos no sabe quién gestiona su inversión. El porcentaje de desconocimiento aumenta hasta el 79% en los perfiles conservadores y se reduce al 56% en los dinámicos. El conocimiento de los inversores al respecto no ha mejorado demasiado con los años. De hecho, ocurre lo contrario. En 2012, el 35% de los partícipes respondió que quien gestiona su fondo es un equipo de gestores profesionales, porcentaje que subió al 40% en 2014, después se redujo al 34% en 2016, aumentó al 45% en 2018 y volvió a caer en 2020, hasta el 27%. La encuesta está realizada entre inversores en fondos, a partir de 1.208 entrevistas, en un proyecto dirigido por Front Query.

Entre enero y octubre, los fondos españoles captaron 11.866 millones de euros netos, principalmente por el empuje comercial de los bancos, en contraste con las pérdidas en la mayoría de activos. En 2022, la peor categoría está siendo la de renta variable internacional, con una caída media en el valor liquidativo del 12,5%, mientras que en positivo están garantizados, retorno absoluto y globales, con subidas del 1%. Monetarios y renta fija están en números rojos. Solo en octubre, según datos de Inverco, CaixaBank AM recibió suscripciones netas por valor de 1.108 millones, por delante de los 812 millones de Santander AM.