El resurgir del 'value' y el descalabro 'tech' dejan a Buffett con 25 puntos sobre el S&P 500

Warren Buffett, que ha batido al mercado de forma consistente durante las últimas décadas, afronta un nuevo resurgir. El Oráculo de Omaha, el mayor exponente de la filosofía 'value' y fundador de la gestora Berkshire Hathaway, saca partido al apetito de los inversores por las compañías cíclicas y al deterioro que sufren la mayoría de las empresas tecnológicas como consecuencia del endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) para plantar batalla a la inflación. Así, su gestora se anota una rentabilidad 25 puntos porcentuales por encima del S&P 500, ya que su firma sube por encima del 12% mientras que su índice de referencia sufre una caída de más del 12% en casi cuatro meses.

El Oráculo de Omaha ha amasado una enorme liquidez de más de 100.000 millones de dólares que ha puesto algo a trabajar, ante las enormes posibilidades que ofrece el mercado, con los descensos que ha vivido la renta variable tras el impacto de la crisis sanitaria y del conflicto bélico en Ucrania. Así, Buffett se ha hecho con la aseguradora Alleghany​ por 12.000 millones y ha aumentado su exposición en algunas grandes empresas de Wall Street con la compra de grandes paquetes de acciones en el fabricante de ordenadores y dispositivos tecnológicos HP o en la petrolera Occidental.

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Entre las grandes posiciones de Berkshire Hathaway, por valor de la inversión, destacan Apple (157.500 M de dólares), Bank of America (45.000 M), American Express (24.800 M), Coca-Cola (23.600) o Kraft Heinz (11.700 M). De hecho, la compañía cuenta con un porfolio que estaba valorado, a precios de cierre de 2021, en cerca de 340.000 millones de dólares.

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Cotizalia

Berkshire Hathaway, que organizará su tradicional reunión anual este sábado, retomará su regreso presencial por primera vez desde 2019. Esta no será la única novedad, puesto que a Warren Buffett y Charlie Munger se les sumará Greg Abel, el futuro consejero delegado de la compañía, una vez que el famoso inversor estadounidense opte por pasar a un segundo plano.

Ben Laidler, estrategia de mercados globales de eToro, destaca la visión de largo plazo de Buffett. "Las acciones de Berkshire han replicado el comportamiento del S&P 500 durante la última década, un hito dada la rentabilidad del índice. Sin embargo, es algo decepcionante para aquellos acostumbrados al beneficio anual del 20% desde 1965, el doble que el del S&P 500. Berkshire ha visto un gran valor en sí mismo, aumentando las recompras de acciones el año pasado a 27.000 millones de dólares, y coherente con la razón por la que no paga un dividendo, a diferencia del 80% de sus pares".