El fondo Tercio Capital aspira a 10 M e invertirá en situaciones especiales tras el sí de CNMV

Los Tercios han servido de inspiración para que Edgar Fernández Vidal bautice al fondo de inversión que asesorá: Cinvest Tercio Capital. El Ejército español, imbatido durante la época de los Austrias, era famoso por su valentía y su honor, puesto que no estaba formado por mercenarios sino por voluntarios profesionales, por lo que el asesor no buscará un producto financiero que sea grande sino rentable. Así, espera alcanzar un patrimonio de alrededor de 10 millones de euros en los primeros meses y ya tiene aceptado su folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), por lo que será inminente que vea la luz en los próximos días.

Cinvest Tercio Capital Fund I nace con una filosofía 'deep value' que no impera en España, donde predominan únicamente los productos 'value', que invierten en compañías que han caído menos en desgracia o cuentan con menores problemas operativos. De ahí que Edgar Fernández Vidal explore "oportunidades únicas en el universo de pequeñas y medianas compañías globales", según señala a El Confidencial. Por tanto, buscará obtener rentabilidades superiores a las de los índices y del resto de fondos gracias a la inversión en situaciones especiales como 'spin-offs', activos ocultos que el mercado no tenga en cuenta, desapalancamiento o fusiones y adquisiciones, entre otras.

Si bien el fondo nacerá con alrededor de 10 millones de euros que ya tiene comprometidos, y que se sumarán en un corto espacio de tiempo, dos millones serán aportados por el equipo gestor. Además, Cinvest Tercio Capital aspira a contar con un tamaño de entre 20 y 25 millones de euros a medio plazo, para lo que ha diseñado tres clases de participaciones con una estructura de comisiones distinta, por lo que "haremos honor al nombre del fondo, y lo que históricamente ha significado premiando a aquellos partícipes que comprometan capital desde el principio y muestren su lealtad". Así, las participaciones 'Clase A' (comisión de gestión del 1%) serán las primeras en comercializarse y estarán limitadas a los primeros cinco millones bajo gestión, para premiar a los partícipes que apuesten desde el principio; la 'Clase B' (comisión del 1,25%) nacerá una vez se haya agotado la anterior y estará disponible para contratar 10 millones más, y a partir de los 15 millones, se incrementará la comisión al 1,35%.

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Carlos Rodríguez

El fondo será lanzado a través de Gescalá SGIIC, gestora de Creand Wealth Management (Banco Alcalá), que ha llegado a un acuerdo con Shapphire Capital para que haga de asesor y, que a su vez, ha contratado a Edgar Fernández Vidal. Cinvest Tercio Capital contará con una estructura de compartimento que permitirá reducir los costes regulatorios y, por ende, maximizar la rentabilidad a medio y largo plazo. El objetivo es limitar los riesgos en la medida de lo posible mediante el uso de opciones e invirtiendo en compañías que ofrezcan un gran margen de seguridad. De hecho, este es otro factor diferencial, puesto que "las opciones financieras, normalmente utilizadas para inversiones especulativas y apalancadas, son un instrumento financiero que, bien usado, nos permite mejorar nuestra operativa. De hecho, solo otros dos fondos operan con ellas y uno obtiene alrededor del 10% de su beneficio con esta operativa, que para nosotros podría ser de entre el 30% y el 40%".

El lanzamiento de Cinvest Tercio Capital se produce en un momento idóneo, puesto que las bolsas, a juicio del asesor, están en modo burbuja debido a la inmensa cantidad de nuevo dinero que se ha creado en la última década. "A pesar de esta situación, la divergencia de valoración entre grandes compañías que forman los principales índices y las pequeñas está en niveles récord y se pueden encontrar excelentes oportunidades si se busca donde nadie mira: en empresas pequeñas/medianas, con situaciones especiales, difíciles de comprender y con una volatilidad implícita de las opciones mayor a la que estimamos que merece el activo subyacente", sostiene.

Edgar Fernández será el capitán de Cinvest Tercio Capital y asesor del fondo, a través de EAFI Sapphire Capital. Antes, estuvo en otras empresas de banca de inversión (M&A) y gestoras internacionales, tanto de fondos de renta variable como de private equity.