¿Planes de pensiones baratos? Así está la oferta en gestión indexada para la jubilación

Decía Benjamin Franklin que solo hay dos cosas seguras en la vida: la muerte y los impuestos. Pues bien, cuando invertimos en productos financieros, también son las comisiones. Cuanto más elevadas sean, más difícil será que consiga buena rentabilidad a largo plazo. Y cuanto más tiempo las vayamos a estar pagando, mayor será nuestro coste de oportunidad.

Por eso, pueden llegar a ser un factor clave en el ahorro para la jubilación. En planes de pensiones hay que tener invertido el dinero un mínimo de 10 años y, lo más normal, es que sean muchos más, hasta que llegue la hora de dejar de trabajar o más allá.

En España, de media, las comisiones de los planes individuales destacan por estar entre las más altas de Europa. De hecho, este fue uno de los argumentos que esgrimió el ministro José Luis Escrivá, ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, para recortar los beneficios fiscales de estos productos de ahorro para la jubilación durante su comparecencia de septiembre en la comisión del Pacto de Toledo.

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Hay gestores que sí se las ganan, superando a los índices a largo plazo, pero para quienes no quieren dedicar tiempo a buscarlos, seguirlos y seleccionarlos, la gestión indexada emerge como una opción interesante. Esta forma de invertir simplemente replica el comportamiento de los principales índices de renta variable o renta fija, lo cual les da pie a reducir los costes para el ahorrador.

Hasta hace unos años, la oferta en España de planes de pensiones individuales indexados era casi nula. Pero con la llegada de los gestores automatizados se ha ido intensificando la competencia y ahora el ahorrador puede elegir entre productos muy diversificados, ya que invierten en distintos mercados y activos a la vez, desde comisiones muy reducidas.

De hecho, el producto que hasta hace nada era considerado uno de los más baratos para replicar la bolsa americana, el Plan de Pensiones Naranja Standard & Poor’s 500, ahora puede considerarse incluso de coste elevado comparado con esta nueva competencia. En su momento, el coste se situaba casi en la mitad de la mayoría de planes de pensiones de renta variable, pero desde que se bajó por ley la comisión máxima al 1,5%, ha quedado en la parte alta. Además, el 1,25% de gestión anual que cobra más que duplica la oferta que se puede encontrar ya en el mercado.

Las opciones más baratas de momento serían Indexa Capital y Finizens

¿Qué opciones hay en gestión indexada económica? De lo que cuentan con más de un año de antigüedad, las opciones más baratas de momento serían Indexa Capital y Finizens, que entre comisión de gestión y custodia se quedan en el 0,45% (a esto habría que sumar en todos los planes de pensiones otros costes, como los que cobran los ETF en los que invierten sus carteras, pero no los añadimos en la comparación por la dificultad de obtener datos homogéneos de las entidades).

Los de Indexa, Indexa Más Rentabilidad Acciones e Indexa Más Rentabilidad Bonos, han sido los de mayor acogida entre los ahorradores hasta la fecha. A cierre de octubre, contaban con casi 100 millones de patrimonio bajo gestión de aproximadamente 12.500 partícipes.

Aunque son solo dos planes de pensiones, Indexa ha creado 10 carteras con distintos perfiles de riesgo en los que combina estos productos. Por ejemplo, la cartera de riesgo medio tendrá la mitad en el plan de bonos y la mitad en el plan de acciones o la más defensiva un 90% en bonos y un 10% en acciones. Para ello, se firma un contrato de gestión discrecional de carteras con Indexa, que no tiene coste adicional sobre las comisiones de los planes.

Finizens anunció una considerable rebaja de sus planes de pensiones en octubre, que los igualó en costes con los de Indexa

Finizens anunció una considerable rebaja de sus planes de pensiones en octubre, que los igualó en costes con los de Indexa. Cuenta con 5 productos por perfiles de riesgo, Finizens Atrevido, Cauto, Conservador, Decidido y Equilibrado. A cierre de octubre, su patrimonio bajo gestión conjunto se elevaba a 12,5 millones de euros, de más de 1.000 partícipes, según los datos de Inverco, la asociación del sector. De los 5, el que más acogida está teniendo entre los clientes es el decidido, con más de 5 millones de euros de patrimonio.

A ambos les ha salido este año otro competidor con costes muy parecidos, Finletic, que lanzó dos planes de pensiones individuales, el International Equity Markets PP y el International Bond Markets PP. El primero cobra un 0,5% sumando gestión y custodia; el segundo, un 0,55%.

También en precios muy por debajo de la media, aunque no tanto como los casos anteriores, se mueven los planes de pensiones lanzados hace casi un año por Inbestme, otro de los gestores automatizados españoles. Su comisión de gestión se queda en el 0,6% tanto de su plan de bonos como el de renta variable, a la que hay que sumar un 0,1% de comisión de depositaría. Como en el caso de Indexa, aunque gestiona solo dos planes de pensiones, los combina en hasta 11 carteras según diversos perfiles de riesgo.

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El siguiente en la clasificación por coste más bajo sería Fintup, donde la suma de la comisión de gestión y depositaría se sitúa en el 0,77% para su plan Fintup Selección Plus, que en este caso tiene indexados, pero también algunos productos de gestión activa, dentro de una propuesta en la que destaca su "asesoramiento ilimitado" para una diversificación global con el que acompaña al inversor en el proceso. Eso sí, sus planes, como los de Inbestme, son más jóvenes y todavía cuentan con un patrimonio y número de partícipes reducido.

Siguiendo en la escala de costes encontramos a Popcoin, el gestor automatizado de Bankinter, que cuenta con tres distintos para otros tantos perfiles de riesgo: Popcoin Global Conservador, Popcoin Global Moderado y Popcoin Global Dinámico, ordenados de menos a más picante en las carteras. Los 3 productos tienen con la misma comisión de gestión: 0,7% de gestión más un 0,1% de depositaría, lo que deja un total del 0,8%. Su patrimonio conjunto se queda en los 3,5 millones de euros, según datos de Inverco a cierre de octubre.

Por último, quedan los planes de pensiones de Finanbest, que como en el caso de Fintup, no solo tienen fondos indexados (aunque sí la mayor parte de la cartera), sino algunos productos de gestión activa, porque "en algunos mercados de renta fija consideramos que es más eficiente invertir mediante un fondo de gestión activa". Sus dos planes, que cuentan con un patrimonio bajo gestión de 2,7 millones a cierre de octubre, son el Finanbest Eficiente Renta Fija Mixta, dirigido a un perfil más conservador, que cobra un 0,92% de gestión, y el Finanbest Eficiente Bolsa Global, que se sitúa en el 1%. En ambos casos, hay que añadir un 0,05% de custodia.

Cada vez más productos entre los que elegir, y todavía con la oportunidad de desgravar hasta 8.000 euros por las aportaciones, hasta que entre en vigor la reforma planteada por el Gobierno en el proyecto de presupuestos generales, que la reducirá a 2.000 euros en los planes individuales.