A&G y Warburg con Javier Marín, finalistas para comprar Popular Banca Privada

Banco Popular, que ayer lunes celebró su junta de accionistas en Madrid, tiene casi a punto la venta de su unidad de banca privada. Según distintas fuentes cercanas al proceso, los mejor colocados son la boutique A&G, propiedad del banco suizo EFG, y Warburg Pincus, una firma de capital riesgo asesorada en esta operación por el exconsejero delegado del Santander, Javier Marín. Según estas fuentes, también sigue en la puja el fondo General Atlantic y otros dos candidatos con menos probabilidades cuyos nombres no han trascendido.

La entidad que preside Ángel Ron puso a la venta este negocio a finales del año pasado, dentro de su programa de desinversión en diferentes unidades para reforzar sus provisiones y su capita. Las principales operaciones hasta la fecha han sido la de la plataforma inmobiliaria y la del negocio de tarjetas propio más el adquirido previamente a Citi, en ambos casos a Värde Partners.

La unidad de banca privada no ha generado demasiado interés entre la banca especializada en gestión de patrimonios, ni española ni extranjera. La razón es que, al tratarse de un negocio cuyos clientes básicamente son de la red del Popular -y tienen otras actividades con el banco como créditos-, es muy fácil que el banco se los 'levante' al comprador casi de inmediato. Por eso, Ron ha planteado la venta parcial de la banca privada, de forma que la entidad permanezca en el capital unos años y dar así mayor seguridad al comprador. Pero tampoco ha logrado convencer a muchos jugadores del sector.

De ahí que en el mercado haya sorprendido el interés de A&G, la única banca privada con presencia en España que ha pujado y ha llegado hasta la recta final. Según las fuentes consultadas, la firma que preside Alberto Rodríguez Fraile está en "modo comprador" porque quiere expandirse en España de forma inorgánica, y en este momento "lo único con suficiente masa crítica que hay a la venta en España es Popular". De ahí que haya decidido aprovechar la oportunidad.

Warburg y General Atlantic, socios de Santander

Más normal se ve el interés de fondos de capital riesgo sin presencia en el negocio, cuyo objetivo no es gestionarlo a largo plazo sino incrementar su valor para poder revenderlo a un precio más alto. Ahí se inscriben Warburg Pincus y General Atlantic. Los dos juntos son socios del Santander en la gestión de fondos (compraron el 50% de la gestora de este banco en 2013, y posteriormente se fusionó con Pioneer), por lo que tiene lógico contar también con una unidad de banca privada con clientes a los que vender esos fondos.

El primero, además, tiene como asesor al exconsejero delegado del Santander con Emilio Botín, Javier Marín, que la nueva presidenta del banco sustituyó por José Antonio Álvarez. Marín es un experto en banca privada, ya que el grueso de su carrera la desarrolló al frente de Banif, el antiguo banco privado del Santander absorbido por la matriz en diciembre de 2012 junto a Banesto. Asimismo, estaba al frente de los destinos del primer banco español cuando cerró la venta de la gestora a Warburg y General Atlantic, así como la del 50% del negocio de depositaría de valores al primero en junio de 2014.

Según algunas de las fuentes citadas, todavía permanecen otros dos candidatos en liza, aunque con menos probabilidades que los anteriores, en especial A&G y Warburg, que aparecen como los grandes favoritos para llevarse el gato al agua. Ahora mismo, se encuentran en la fase de 'due diligence', en la que se estudia en profundidad las cuentas del negocio antes de presentar las ofertas vinculantes. Popular Banca Privada gestionaba 6.000 millones de patrimonio de 5.000 clientes al cierre de 2014, y contaba con una red propia de 29 sucursales.