Un 'private equity' italiano compra Lexer y cierra la operación del año en el sector legal

Cleon Capital ha cerrado este jueves la compra del megabufete de servicios judiciales y de recobro Lexer del Grupo BC, en manos del fondo estadounidense Silver Lake, según confirman a El Confidencial distintas fuentes financieras. La operación, coordinada el banco de inversión Lazard y financiada por el Banco Santander, pone fin a uno de los procesos más complejos y relevantes del año en el sector legal-financiero.

Con una facturación de más de 50 millones de euros, sede central en Madrid y tres oficinas regionales, la empresa cuenta con una plantilla de más de 600 profesionales, dando cobertura legal en toda España. Según sus cuentas depositadas en el registro mercantil, el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de 2024 se sitúa en torno a los 15 millones de euros.

Para el cierre de la operación, Cleon ha trabajado de forma estrecha con el equipo directivo de Lexer, un grupo de inversores internacionales y el Banco Santander para estructurar el relevo accionarial. El objetivo es impulsar la nueva etapa de crecimiento de la compañía, con la posibilidad de realizar adquisiciones en el sector de los alternative legal service providers (ALSP).

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Antes de la entrada de Silver Lake, Magnum Capital fue el auténtico artífice de la creación de Lexer. La gestora ibérica de capital privado, fundada por Ángel Corcóstegui —exnúmero dos del Santander— y liderada por Alberto Bermejo y Jorge Santiago, consolidó el grupo a partir del negocio legal de Broseta, al que incorporó posteriormente Cobralia y Medina Cuadros, dando forma a uno de los mayores operadores del país en gestión judicial y recobro. Tras su venta a Silver Lake, el fondo español se marcó un exit de más de 150 millones de euros.

El fondo estadounidense llevaba tiempo buscando una salida, al considerar que su foco debía centrarse en los negocios tecnológicos y de servicios hipotecarios que constituyen su núcleo de valor. Como ya adelantó este medio, el fondo británico Pollen Street Capital volvió a mostrar interés, con la intención de sumar Lexer a su participada Finsolutia y consolidar un gran grupo ibérico de gestión de recobros y activos financieros. No obstante, el fondo se retiró de nuevo por desacuerdos en la valoración del activo.

Con esta compra, Cleon Capital amplía su huella en el sur de Europa tras operaciones como su entrada en la italiana ABK —de la que se convirtió en socio de referencia con 45 millones de euros— o su inversión en la biotecnológica Cocoon Bioscience junto a Viscofan. Fundada por Nicola Zambon, ex directivo de Ergon Partners e Investindustrial, la gestora cuenta con más de 2.000 millones de euros desplegados en unas cuarenta operaciones en los últimos veinte años.