CVC enfila la venta de las residencias Vitalia a StepStone por más de 600 millones
El fondo británico controla Vitalia desde 2017, cuando adquirió la participación mayoritaria de Portobello por más de 200 millones de euros
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El gigante británico del capital riesgo CVC está en conversaciones muy avanzadas con la estadounidense StepStone para la venta de Vitalia Home. El private equity cuenta con una participación del 80% en el grupo español de residencias de ancianos. Fuentes del sector confirman a este periódico que ambas partes ya han mantenido múltiples reuniones y el precio de venta sería de más de 600 millones de euros.
A día de hoy, Vitalia es el segundo mayor operador de residencias de ancianos de España. Está formada por 73 centros repartidos por toda la península, con 9.700 plazas y más de 6.000 profesionales. Además, está construyendo otros 37 centros con casi 5.000 camas.
Según las últimas cuentas depositadas en el Registro Mercantil, en 2023 el grupo español obtuvo una cifra de negocio de casi 200 millones de euros, unos beneficios de 32 millones de euros y un ebitda de 48 millones de euros.
Tal y como informó Expansión, CVC contrató como asesor financiero a Société Générale para tantear el apetito de fondos de inversión especializados en infraestructuras. Aunque hubo varios acercamientos por parte de otros inversores, finalmente las conversaciones con StepStone han llegado a buen puerto.
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StepStone está especializada en crear carteras personalizadas para grandes inversores, principalmente institucionales. Cuenta con su propia división de Real Estate, que en 2024 gestionó un capital total de 186.000 millones de dólares, respaldado por un equipo de 65 profesionales de inversión con amplia experiencia en inversiones inmobiliarias directas, asesoría e investigación de mercado.
En 2017 se la adquirió a Portobello
Vitalia forma parte del porfolio de CVC desde 2017, cuando el fondo británico de private equity adquirió el 80% de la compañía al fondo español Portobello por más de 200 millones de euros. Esta operación contó con el respaldo del fundador del grupo, Chema Cosculluela.
Anteriormente, en julio de 2015, Portobello se había convertido en el accionista mayoritario de Vitalia al comprar las participaciones de Criteria y Kutxabank en varias sociedades del grupo, tras haber ingresado como inversor minoritario en abril de ese mismo año. En la actualidad, tanto Portobello como Cosculluela mantienen cada uno un 10% de participación en el accionariado tras realizar desinversiones.
El envejecimiento de la población y la evolución de los modelos de cuidado están impulsando una creciente inversión en alojamientos para mayores, tanto en residencias tradicionales como en opciones de senior living para personas independientes de 60 a 80 años. En España, la demanda de estas instalaciones continuará en aumento, lo que convierte al sector en una oportunidad de inversión clave para los fondos.
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De hecho, en el sector se sigue con gran interés este proceso, ya que su cristalización supondría la confirmación del interés de los grandes inversores por estas carteras. Como ocurre con las residencias de estudiantes, desde hace tiempo se espera una consolidación del mercado, pero esta nunca termina de llegar. El año pasado, por ejemplo, DomusVi, el líder del sector, intentó llevar a cabo una gran operación con la venta de una treintena de residencias, pero no encontró respuesta suficiente al otro lado y tuvo que terminar troceando su portfolio.
Con Vitalia se temió que los deseos de venta de CVC, conocidos desde hace tiempo, tampoco llegaran a cristalizar. De ahí la importancia de la negociación en exclusiva con StepStone, un gigante del sector que con su interés traslada al mercado que hay partido. En residencias de estudiantes, este papel de catalizador lo acaban de jugar Azora y el fondo soberano de Singapur (GIC) con la compra a EQT y Moraval de toda su cartera de activos por 500 millones de euros.
Al cierre de la edición de este periódico, ni CVC ni StepStone han querido hacer ningún comentario sobre la operación en curso.
El gigante británico del capital riesgo CVC está en conversaciones muy avanzadas con la estadounidense StepStone para la venta de Vitalia Home. El private equity cuenta con una participación del 80% en el grupo español de residencias de ancianos. Fuentes del sector confirman a este periódico que ambas partes ya han mantenido múltiples reuniones y el precio de venta sería de más de 600 millones de euros.