El Valencia CF y Goldman buscan otros 325 millones para acabar el Nuevo Mestalla

El Valencia Club de Fútbol está lejos de tener cubiertas sus necesidades financieras para culminar la operación Mestalla. La sociedad anónima deportiva (SAD), de la que es accionista mayoritario Peter Lim (93% de los títulos), busca con Goldman Sachs entre inversores institucionales otros 325 millones de euros para terminar las obras, cubrir gastos ligados al desarrollo urbanístico y abordar los gastos necesarios previos al traslado desde el viejo estadio de la avenida de Aragón. Es una cuantía multimillonaria que el club confía en amortizar parcialmente al final de todo el proceso, con la venta de la antigua parcela (para la que maneja tasaciones superiores a los 100 millones de euros), el terciario anexo al nuevo estadio (que tiene apalabrado con Atitlan por unos 35 millones) y la enajenación del actual edificio de oficinas en la calle Micer Mascó.

La SAD ha cerrado por ahora una primera refinanciación de su deuda estructural por 121,3 millones de euros, en la que han participado fondos de pensiones americanos, según fuentes cercanas al club, que ha servido para mejorar los plazos de amortización y el coste de intereses, que se rebajan a un tipo medio de 6,53% anual, con un plazo de carencia del principal de algo más de dos años (enero de 2027). Además, ha ingresado otros 65 millones de euros puente que ha puesto encima de la mesa el propio broker Goldman Sachs y que se retornarían en caso de cerrarse la nueva financiación pendiente. Estos primeros préstamos ya acordados liberan los compromisos con CaixaBank y con Right Media y también la hipoteca sobre el nuevo y el viejo estadio, que servirán de garantía para los nuevos prestamistas, junto con ingresos comerciales del Nou Mestalla, ventas de tickets, explotaciones extradeportivas, etc.

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Con las nuevas operaciones financieras, la deuda neta del Valencia CF (ha cerrado el ejercicio 23/24 con 284 millones de pasivo) podría escalar por encima de los 500 millones de euros, contando los 80 millones de euros que CVC ingresará para reiniciar las obras de construcción. La tesis del club es que el recurso al endeudamiento es fundamental para poder abordar toda la operación, que ahora tiene un estadio viejo que genera pocos ingresos y otro sin acabar, y que una vez con el nuevo Mestalla y vendidos todos los activos, el servicio de la deuda será inferior a los 38 millones del último ejercicio y los ingresos serán superiores a los actuales. El club ha cerrado el ejercicio de 2023/2024 con una cifra de negocios de 106 millones de euros, algo más de diez millones menos que la temporada anterior, aunque con equilibrio en la cuenta de pérdidas y ganancias. El acuerdo de refinanciación del primer tramo de 121,3+65 millones también libera a Peter Lim de las restricciones para poder desprenderse de la propiedad del Valencia CF poniendo sus acciones en el mercado.