La cúpula de Urbaser se lleva un premio de 30 millones por la venta a EQT y Blackstone

Platinum Equity Partners confirmó la semana pasada la venta de Urbaser, el líder español en recogida y tratamiento de residuos, a EQT Infrastructure y Blackstone Infrastructure por hasta 5.600 millones de euros, incluida la deuda y los dividendos cobrados. Una operación, adelantada por El Confidencial el 4 de febrero, que ha sido un éxito para el fondo de 'private equity' estadounidense y para la cúpula ejecutiva liderada por Fernando Abril-Martorell. Según distintas fuentes, la alta dirección percibirá cerca de 30 millones por haber multiplicado casi por dos el valor de la compañía.

Este importe procede del paquete de acciones que Platinum le concedió a los principales ejecutivos de Urbaser a través de Luna IV Servicios Ambientales y Luna III SARL, la sociedad cabecera del holding con sede en Luxemburgo y dueña última de la compañía madrileña. De hecho, la administración de Urbaser se estructuraba a través de un contrato de gestión con Luna IV por el que los nueve directivos principales han cobrado unos 9 millones de euros anuales.

La cúpula estaba y sigue formada por Fernando Abril-Martorell como consejero delegado, apoyado en Carlos Albi como director de operaciones. El comité de dirección lo completan Jesús Jiménez Díez-Canseco (finanzas), Ignacio García Gómez (recursos humanos), José Vicente García Quintana (excelencia operativa y transformación), Alejandro de la Joya (Urbaser Servicios), Rafael Guinea (Tratamiento), Bernat Llorens (soluciones industriales) y Fabiola Gallego (jurídico).

Algunos de estos ejecutivos habían recibido préstamos por parte de Luna IV por hasta 1,88 millones de euros para comprar las acciones de Urbaser, que ahora venden a EQT y Blackstone. No obstante, algunos de ellos van a reinvertir parte de las plusvalías obtenidas. Según distintas fuentes, Abril-Martorell y Albi, los dos mayores beneficiarios del plan de incentivos, van a sumarse al vehículo de los nuevos dueños al aportar cerca del 50% de las ganancias logradas por la operación.

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La firma norteamericana con sede en California compró Urbaser en 2021 por 3.200 millones, de los que alrededor de 1.200 millones se correspondían con capital y el resto a deuda. Un pasivo que lo financió el propio Platinum Equity por lo que, al dinero obtenido por los dividendos y por la venta, hay que añadir los intereses cobrados por el préstamo que cargó a la empresa española y por el que recibió un 9% de interés al vencimiento.

Ahora la vende por 5.600 millones, incluidos los 2.000 millones en forma de dividendos que se repagó el pasado verano, tras refinanciar la deuda de Urbaser por 2.700 millones. Por tanto, el equipo directivo ha conseguido casi multiplicar por dos la valoración de la compañía madrileña en algo menos de cinco años. Un éxito que ahora se cobra con uno de los paquetes retributivos más generosos en operaciones de 'private equity' en España.

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No obstante, el récord lo tienen los directivos de Masorange, que van a percibir más de 350 millones por la venta a Orange, una vez que las autoridades europeas de la competencia aprueben la compra del primer operador español de telecomunicaciones por la multinacional francesa. Meinrad Spenger, el consejero delegado y figura clave del proyecto, ingresará unos 250 millones.

Fernando Abril-Martorell, que seguirá de momento como primer ejecutivo de Urbaser, destacó la semana pasada que esta transacción "pone de relieve el potencial de creación de valor de Urbaser y es fruto de una excelente colaboración con Platinum Equity durante estos años". "Afrontamos con ilusión esta nueva etapa para seguir ofreciendo soluciones líderes a nuestros clientes y acelerar nuestra trayectoria de inversión y crecimiento, trabajando estrechamente con EQT y Blackstone como socios estratégicos", añadió.