Telefónica vende su negocio en Chile por un máximo de 1.156 millones a Millicom y NJJ Holding

Telefónica sigue avanzando en su salida de Latinoamérica. La teleco española ha anunciado este martes la venta de su filial en Chile al consorcio conformado por Millicom y NJJ Holding, en una operación que se ha cerrado por 1.215 millones de dólares (unos 1.030 millones de euros al cambio actual). Adicionalmente, se ha pactado un pago de otros 150 millones de dólares (126 millones de euros), que percibirá en caso de cumplirse determinados hitos en el mercado de telecomunicaciones chileno.

En total, la transacción ascenderá a un máximo de 1.156 millones de euros, una cantidad que incluye la deuda de 479 millones que arrastraba Telefónica Chile, según se ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El importe, que tiene en cuenta los ajustes habituales, contempla asimismo un pago en efectivo de 42 millones que se desembolsarán al cierre de la operación y otros 286 millones que serán satisfechos en base a los resultados de la hasta ahora filial de la teleco española.

La venta de Chile forma parte de la estrategia para salir de América Latina que inició el anterior presidente, José María Álvarez Pallete, y que ha acelerado Marc Murtra desde que hace un año se puso al frente de la compañía. Sin ir más lejos, esta misma semana cerró el traspaso de la filial en Colombia por 182 millones de euros y antes ya se había deshecho de su negocio en Uruguay por 440 millones. Lo mismo hizo con Ecuador, por 329 millones. En todos estos casos, el comprador fue también Millicom.

Previamente, fructificó la venta de la filial en Argentina a un consorcio de inversores encabezado por el grupo mediático local Clarín. Fue la primera operación corporativa de Murtra, valorada en 1.200 millones de euros. También hizo lo propio en Perú, quitándose un gran peso de encima, ya que se encontraba en concurso de acreedores ante la imposibilidad de seguir operando tras la millonaria sanción que le impusieron las autoridades andinas. En este caso, se embolsó solo 900.000 euros, pero traspasó también una deuda de 1.240 millones.

Después de todos estos movimientos, Telefónica solo mantiene en Latinoamérica sus negocios de México y Venezuela. Este último es uno de los más difíciles de colocar, debido a las turbulencias políticas e incertidumbre económica que azota el país, especialmente después del ataque que terminó con la captura del presidente Nicolás Maduro por parte de Estados Unidos.

También tiene presencia en Brasil, aunque este negocio es el único que no está en venta al otro lado del Atlántico, ya que forma parte de sus cuatro mercados estratégicos, junto a España, Reino Unido y Alemania. De hecho, a mediados de 2025 compró el 50% del capital que todavía no controlaba de la compañía de infraestructura y servicios de fibra óptica FiBrasil por 850 millones de reales (en torno a 131 millones de euros).

Consorcio Millicom-NJJ Holding

Millicom se quedará con el 49% del capital de Telefónica en Chile, mientras que su socio NJJ controlará el 51% restante. No obstante, el acuerdo contempla que la primera se haga con la totalidad de la compañía "después del quinto y sexto año tras el cierre [de la operación], a una valoración basada en los múltiplos de cotización vigentes en ese momento de Millicom menos un descuento del 10%, pagadera con acciones", según se ha informado en un comunicado.

Si Millicom no ejerce su opción, la compañía propiedad del magnate francés Xavier Niel, dueño de la teleco Iliad, tendrá una opción de compra para adquirir el 49% de la participación de su socio en condiciones de precio similares.