Más cerdos, en menos manos: el porcino encara una concentración "irreversible"

Cada vez más cerdos, pero en menos manos. Es una buena manera de sintetizar el momento de la industria porcina española, que aglutina el 65% de la producción en solo diez charcuteras. Nadie en Europa tiene un mercado tan concentrado y la previsión es que vaya a más, con un intenso proceso de fusiones y adquisiciones que se extenderá, al menos, hasta 2027. Hay necesidad de vender por parte de las pequeñas explotaciones y los más grandes del sector lo saben.

Las operaciones corporativas comenzaron en 2024, al albur de la recuperación del sector tras la crisis inflacionaria que llevó a los ganaderos a reducir al máximo sus márgenes. Desde entonces, los principales operadores han ejecutado la compra de una decena de competidores más pequeños, iniciando una concentración que continuará de manera "irreversible" durante los próximos dos años, en opinión de los expertos de Solventis, que han asesorado en alguna de esas transacciones.

"Para 2026 y 2027 estimamos que continúe el proceso de concentración, con especial foco en la adquisición de la actividad ganadera de pequeños y medianos productores por parte de los grandes grupos del sector", señalan desde el grupo financiero en un reciente informe titulado Tendencias del sector porcino español. Se basan en la urgencia por deshacerse de su negocio que tienen las granjas de menor tamaño, debido al endurecimiento normativo y la falta de relevo generacional.

La estimación del informe es que más de la mitad de las pymes porcinas enfrentan dificultades para cumplir con los nuevos requisitos de bienestar animal que plantea la Comisión Europea. Aún está pendiente de aprobarse la normativa, pero ya se conocen algunas medidas, como la prohibición de confinar a los animales en jaulas. Es un cambio en la infraestructura que implica una inversión media de 300.000 euros por granja, una cantidad inasumible para la mayoría de las explotaciones familiares.

"Estimamos que continúe el proceso de concentración, con especial foco en la adquisición de pequeños productores"

En cuanto al relevo generacional, es un problema endémico desde que en la década de los 70 se inició en España el éxodo rural, pero que acucia sobre todo en los últimos tiempos. Solo desde 2015, en apenas diez años, más de un tercio de las granjas pequeñas han desaparecido. Una parte cerró sus puertas definitivamente, aunque la mayoría de propietarios vendió el negocio a grupos más grandes, configurando un mapa de granjas dominado por apenas una decena de operadores.

Sin ningún atisbo de duda, el líder nacional es Vall Companys, propiedad de la familia Vall Esquerda, una de las más ricas de Cataluña. Comercializa algo más de 700.000 toneladas de carne de cerdo al año, frente a las 500 que vende Grupo Jorge, que es el segundo operador en discordia, controlado por los Samper Rivas. A estos les sigue Cañigueral, Litera Meat, Olot Meats Group, El Pozo, Incarlopsa —proveedor de Mercadona—, Campofrío, Costa Food y Friselva.

Sin ningún atisbo de duda, el líder nacional es Vall Companys, propiedad de la familia Vall Esquerda, una de las más ricas de Cataluña

Solventis no descarta en su informe que también se produzcan movimientos entre estos gigantes del porcino. "Veremos también alguna operación corporativa entre grandes grupos en un intento de mejorar rentabilidad y eficiencia". No obstante, una transacción de este calado tendría que mirarse con lupa por parte de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), para evitar que surja una posición tan dominante que perjudique a los consumidores.

Aunque cualquier operación que se esté fraguando ahora mismo, ya sea una fusión entre gigantes o la absorción de pequeños operadores, está enquistada hasta que se resuelva la crisis de la peste porcina africana. Principalmente, las que tengan como protagonista a alguna empresa de Cataluña, que es donde se ha detectado el brote. "Este acontecimiento podría tener un impacto negativo en el sector porcino nacional, dada la gravedad de la enfermedad y sus implicaciones económicas y sanitarias", se remarca.

Por el momento, la enfermedad solo ha afectado a unos 60 jabalíes salvajes. Los cerdos domésticos se están librando, pero aun así hay importantes socios comerciales que han cancelado temporalmente las exportaciones desde España. No obstante, países como Japón están levantando poco a poco esas restricciones, limitándolas a la zona afectada. Es decir, la crisis parece controlada y será cuestión de tiempo que se reactive el proceso de fusiones y adquisiciones.

¿Cuánto vale una explotación porcina?

Con tantas operaciones en el ambiente, la pregunta es: ¿cómo se fija la valoración de una explotación porcina? Ninguna es igual a otra, por lo que la cantidad a pagar depende de múltiples variables. Según los expertos de Solventis, uno de los factores diferenciales es la capacidad ganadera. El activo más valioso es el espacio dedicado al parto y la lactancia, lo que se conoce como plazas de cerdas madre, llegando a desembolsarse entre 3.000 y 3.500 euros por cada una de ellas.

También importa el posicionamiento en la cadena, otorgándose más valor a las empresas con mayor potencia en etapas de cría y engorde, porque es donde se capturan más márgenes. Aunque lo ideal es tener un negocio vertical, con todas las fases de producción integradas, incluyendo en el mejor de los casos una fábrica de pienso para abastecerse. "Es un factor crítico de competitividad, al reducir la dependencia del mercado de materias primas y mejorar el control de costes", remarca el documento.

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La proximidad entre todas las fases de producción también sube el precio de compra. Cuanto más cerca esté la zona de criado de la planta de sacrificio, los puertos o las fábricas de pienso, menores serán los costes logísticos y mayor la eficiencia productiva. Además, se valora la seguridad hídrica y la disponibilidad de terrenos para la gestión de purines, especialmente en regiones con limitaciones medioambientales crecientes.

Precio de las operaciones anteriores

Con todos estos parámetros se calculó el coste de la decena de adquisiciones cerradas desde 2024. Aunque en la mayoría se ha mantenido el precio concreto bajo secreto, Solventis realiza una estimación para alguna de ellas, avalándose en su experiencia. La más voluminosa fue la venta de Palacios Alimentación a un grupo de inversores encabezado por JB Capital, la firma fundada por Javier Botín. Fue una operación valorada en 425 millones de euros.

También habría alcanzado las tres cifras la venta de la empresa familiar Agroalimentaria Chico al grupo Vall Companys, cerrada en julio de 2025. El líder del sector también adquirió a Campofrío el 75% de Carnes Selectas 2000, con un movimiento valorado en 52 millones, un precio similar a lo que pagó también por la totalidad de Ganadería Casaseca en julio de 2024.

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El consorcio formado por Vall Companys, Incarlopsa y Grupo Cañigueral se rascó algo más el bolsillo por hacerse con Inga Food. Habrían pagado aproximadamente unos 62 millones. Aunque también ha habido operaciones más pequeñas, como la compra de Embutidos la Hoguera y de Embutidos Solà por parte de Congelados de Navarra, que desembolsó 7 millones y 5 millones, respectivamente.