OK Mobility se sienta con Santander y CaixaBank para refinanciar 360 millones

OK Mobility se sienta con sus principales entidades financieras, entre ellas Santander y CaixaBank, para abordar una reestructuración de su deuda por un importe cercano a los 360 millones de euros, en una operación orientada a reordenar su estructura de capital y recuperar capacidad de inversión tras dos años de intenso desapalancamiento, según fuentes financieras conocedoras del proceso.

La compañía de movilidad, propiedad de Othman Ktiri, ha reducido su deuda financiera neta en más de 180 millones de euros en los últimos 24 meses, un esfuerzo que ha permitido rebajar de forma significativa su nivel de apalancamiento, aunque también ha limitado su capacidad para seguir ampliando flota en un negocio intensivo en capital como el del ‘rent a car’.

En concreto, OK Mobility ha pasado de registrar una deuda financiera neta cercana a los 475 millones de euros en 2022 y 2023 a situarla en torno a los 360 millones previstos para el cierre de 2025, apoyada en la generación de caja y en la rotación de activos, principalmente a través de la venta de vehículos. Esta evolución ha permitido mejorar su perfil crediticio ante la banca tras el pico de endeudamiento alcanzado en 2023.

La mejora del balance se ha trasladado también a los ratios financieros. El múltiplo de deuda neta sobre ebitda (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), que llegó a superar las siete veces en 2023, se ha ido normalizando progresivamente y el grupo trabaja con el objetivo de situarlo en torno a cinco veces en 2025, un nivel considerado adecuado para un negocio intensivo en capital y compatible con la recuperación del crecimiento.

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En este contexto, la compañía trabaja ahora en una refinanciación que permita normalizar su nivel de endeudamiento y recuperar margen de maniobra operativo sin comprometer la estabilidad financiera.

Según adelantó elEconomista.es, OK Mobility ha contratado a Alantra como asesor financiero para levantar hasta 200 millones de euros de nueva financiación bancaria, recursos que se destinarían principalmente a renovar y ampliar su flota tras el fuerte ajuste acometido desde 2023.

La operación se está estructurando de forma coordinada con la banca acreedora y contará con el apoyo de FTI Consulting, que ha sido incorporada al proceso por parte de las entidades financieras como asesor independiente, en una señal de que la negociación se plantea desde una lógica de reorganización ordenada del pasivo, y no de tensión financiera.

Alcanzar ingresos por encima de los 500M

La compañía, presente en una decena de países y con una plantilla cercana a los 850 empleados, cerrará previsiblemente el ejercicio con unos ingresos de entre 500 y 550 millones de euros, tras haber registrado un récord de ventas y reducido de forma significativa su nivel de existencias mediante la venta de vehículos en los últimos ejercicios.

El propio Ktiri ha reconocido que uno de los principales retos actuales del grupo es ajustar la flota a una demanda creciente y altamente estacional, tras un periodo en el que la prioridad fue reforzar el balance. La refinanciación permitiría a OK Mobility retomar el ritmo de inversión necesario para sostener su expansión internacional, que prevé alcanzar las 100 ciudades en 2025, y avanzar en la recuperación de márgenes operativos, especialmente en el negocio de remarketing.