Alantra pone un pie en Italia con la compra de una histórica textil que viste a las marcas top del ciclismo

Alantra Private Equity ha cerrado su primera inversión en Italia con la entrada en el capital de M.I.T.I. Manifattura Italiana Tessuti Indemagliabili, un fabricante histórico de tejidos técnicos para ciclismo y ropa deportiva. La operación se ha realizado a través de su cuarto fondo, Alantra Private Equity IV, y supone la adquisición de una participación mayoritaria en la compañía italiana que viste a las marcas top del ciclismo.

La transacción se articula como una integración industrial con SPW Fabrics, la textil española participada por Alantra desde 2024. En conjunto, ambas compañías suman cerca de 50 millones de euros de facturación anual, más de 300 empleados y cuatro plantas productivas repartidas entre Italia, España y Hungría, con más del 70% de las ventas fuera de sus mercados de origen.

El movimiento tiene una particularidad poco habitual en el mercado, pues la compañía adquirida tiene el doble de tamaño que SPW. En la práctica, se puede considerar como un add-on a la inversa, una fórmula poco frecuente en la que la plataforma adquirida acaba absorbiendo a un activo de mayor escala.

La elección de Italia no es casual. El mercado italiano es el principal competidor del español en el segmento de tejidos técnicos para ciclismo y ropa deportiva de alto rendimiento. Además, MITI cuenta con más de un siglo de trayectoria industrial —fue fundada en 1931— y está especializada en tejidos warp-knit, un segmento clave dentro del sector.

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La compañía italiana es proveedora habitual de algunas de las marcas más reconocidas del ciclismo. Entre sus principales clientes figuran ASSOS, Gobik y Castelli, todas ellas referencias internacionales en ropa técnica para este deporte.

En la operación, Alantra Private Equity ha contado con el asesoramiento de EY en los trabajos de due diligence, de Legance Avvocati Associati en el ámbito legal y de Marsh en los aspectos aseguradores. Por su parte, los accionistas de la compañía italiana MITI han estado asesorados por Ethica Group como asesor financiero, así como por los despachos PedersoliGattai y DWF Italy en materia legal. La financiación ha contado con el apoyo de Essentia.

AG Olives, Health in Code, Surexport

Entre las participadas de Alantra con mayor actividad en el mercado de M&A figura AG Olives, el grupo sevillano de aceitunas de mesa, cuyo proceso de venta ha evolucionado desde una primera fase competitiva hacia un esquema más desestructurado, con conversaciones abiertas con distintos potenciales compradores.

En este proceso, Apollo llegó a analizar el activo, pero finalmente descartó avanzar por una cuestión de tamaño, según fuentes financieras. Tras esa etapa, Alantra y sus asesores han pasado a mantener contactos bilaterales con varios candidatos industriales y financieros. AG Olives, con una facturación cercana a los 350 millones de euros. También desde marzo de este año, el fondo español busca relevo en MD Moldes, la proveedora lusa de Porsche, Bugatti y Ferrari.

De forma paralela, Alantra continúa moviendo cartera en otras participadas. Health in Code ha reforzado su posición con la adquisición de Genológica en el ámbito de la genética clínica, mientras que Surexport ha seguido una estrategia de crecimiento mediante adquisiciones selectivas en el sector agroalimentario europeo.