La junta de Talgo da luz verde al rescate de la SEPI y Jainaga (Sidenor)

Los accionistas de Talgo han dado luz verde al rescate de la mano de la SEPI y el consorcio vasco que lidera Sidenor. La junta del fabricante de trenes ha aprobado la ampliación de capital, la emisión de obligaciones y un nuevo esquema de financiación para la compañía con la ayuda de otro ente público, Cesce.

Los dueños de la empresa dan el 'ok' a que la SEPI asuma 45 millones de la ampliación de capital, que otorgará al ente dependiente del Ministerio de Hacienda una participación cercana al 7,8% del capital social. La segunda vía será la adquisición de una emisión de obligaciones convertibles por valor de 30 millones de euros. Estos bonos devengan un interés fijo anual y, si no se reembolsan, permitirán a la SEPI elevar su participación accionarial en el futuro. Un operación que replica el consorcio vasco que lidera Sidenor con las fundaciones vascas BBK y Vital y el fondo público Finkatuz

La operación de entrada de nuevo dinero en Talgo se complementa con la compra del consorcio vasco del 29,76% de la compañía por 156,67 millones, al mismo precio de la SEPI (4,25 euros por acción), porcentaje que estaba en manos de la instrumental Pegaso (formada por el fondo Trilantic y parte de la familia Oriol, fundadores de Talgo) y de otros accionistas minoritarios. Un asunto que no ha sido debatido en la junta por ser un pacto entre particulares.

Es más, la autorización de los accionistas para la ampliación de capital y la emisión de obligaciones que permitiesen entrar a la SEPI era un punto clave para el pacto entre Pegaso y Sidenor, que se dieron hasta el 31 de diciembre de 2026 para cerrar su acuerdo. Ahora es turno de los notarios y que no surja ningún factor de última hora. El Gobierno vasco está presionando para que se firme antes de 2026, aunque existen suficientes trámites que hacen ver que el proceso se irá a la entrada del año.

"Talgo llevaba más de dos años inmersa en un complejo proceso societario derivado de la decisión de su accionista de referencia de desprenderse de su participación en la Sociedad", explica la empresa en un comunicado. "Durante este tiempo, el desarrollo de la actividad ordinaria de la Sociedad y del Grupo Talgo se ha visto afectada de forma muy negativa. La ausencia de un marco accionarial estable han generado reveses en la gestión y han deteriorado de manera significativa la posición competitiva, económica y financiera de la Sociedad", añade.

​Nueva financiación

Este viernes también se ha avanzado en un factor determinante para ese acuerdo. Los accionistas han aprobado una revisión de la deuda y la entrada de avales para que Talgo cumpla con sus pedidos. La deuda actual se refinancia con 770 millones de crédito (liderado por BBVA y CaixaBank). Por un lado, 650 millones se prorrogan a seis años con garantía parcial de CESCE.

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Alberto Sanz

Por otro lado, se añade un tramo revolving de hasta 120 millones— y una línea de avales de hasta 500 millones de euros con garantía parcial de CESCE. Talgo ha llamado a este proceso "Operación Global", junto con el aumento de capital y las emisiones de bonos convertibles suscritas por SEPI y por el grupo de inversores vascos. Por último, la junta ha dado luz vede a la reducción del número de miembros del consejo de administración fijándolo en ocho.

¿Nuevo presidente?

Asimismo, la SEPI ha propuesto a Juan Antonio Sánchez Corchero, actual presidente de la patronal alavesa (SEA), como nuevo consejero dominical en Talgo, según adelantaba a Europa Press fuentes conocedoras de la operación. El ministro de Transportes y Movilidad Sostenible, Óscar Puente, ya avanzó que el Gobierno pediría un asiento en el consejo de administración de Talgo, una vez se ejecutase su entrada en el capital, aunque no desveló ningún nombre.

Finalmente, será Juan Antonio Sánchez Corchero la propuesta de la SEPI para representarle en el consejo de administración, un empresario con destacado reconocimiento en el País Vasco, región que también contribuirá con recursos públicos en el 'rescate' de Talgo.

Sánchez Corchero es presidente de SEA Empresas Alavesas, vicepresidente de la Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Álava, miembro de la comisión ejecutiva de la Confederación Empresarial Vasca (Confebask) y vicepresidente y miembro de la comisión ejecutiva de Cepyme y de la junta directiva de CEOE.

Más allá de su presencia en las principales patronales como representante de los empresarios, también es presidente de Grupo Aspasia, dedicado a la educación, y consejero delegado de Grupo Autocaravanas Norte.