Repsol estudia una fusión para su negocio 'upstream' con el objetivo de sacarla a bolsa

Repsol está considerando una fusión inversa de su unidad de exploración y producción con potenciales socios, entre ellos la productora energética estadounidense APA, según fuentes cercanas a la operación, mientras busca la manera de sacarla a cotizar en la Bolsa de Nueva York, según ha informado este jueves Bloomberg.

Según las fuentes consultadas por la agencia, la petrolera española ha mantenido conversaciones exploratorias con APA, anteriormente conocida como Apache, sobre la posibilidad de un acuerdo. También ha mantenido conversaciones iniciales con otros potenciales socios para una posible fusión, añadieron. Cualquier acuerdo podría ayudar a Repsol a fortalecer su cartera de negocios de exploración y producción y facilitarle el acceso a la bolsa.

Las acciones de Repsol reaccionaron a la noticia, conocida poco antes del cierre de la sesión, con ganancias próximas al 2%, alcanzando un nuevo máximo histórico y elevando su valoración por encima de los 19.200 millones de euros. APA, por su parte, recibió la noticia con alzas de hasta el 8% en Wall Street, aunque posteriormente redujo su ímpetu al entorno del 3,5%. La acción ha ganado alrededor de un 12% en los últimos 12 meses, lo que otorga a la compañía una capitalización bursátil de aproximadamente 8.750 millones de dólares.

Repsol acordó en 2022 vender una participación del 25% en la división de exploración y producción a la firma de capital privado EIG Global Energy Partners, en una operación que valora el negocio en 19.000 millones de dólares (unos 16.300 millones de euros), incluyendo la deuda. La transacción tenía como objetivo impulsar la expansión de la unidad en EEUU y, al mismo tiempo, recaudar fondos para que Repsol invirtiera en actividades bajas en carbono.

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Los directivos han declarado que están preparando la unidad de exploración y producción para un posible evento de liquidez, como una salida a bolsa, en 2026. El consejero delegado de Repsol, Josu Jon Imaz, informó a los analistas el mes pasado que la compañía está considerando diversas opciones, entre ellas una salida a bolsa, una fusión inversa con un grupo cotizado en EEUU o la incorporación de un nuevo inversor privado.

Las deliberaciones continúan y no hay certeza de que culminen en una transacción, según indicaron las fuentes consultadas por Bloomberg, que solicitaron el anonimato debido a la confidencialidad de la información. Repsol sigue estudiando diversas opciones para el negocio y aún podría optar por una salida a bolsa o la venta de una participación, añadieron las fuentes. Representantes de APA, Repsol y EIG declinaron hacer comentarios a la agencia.

La petrolera sigue estudiando diversas opciones como la venta de una participación

La división de exploración y producción de Repsol produjo 551.000 barriles equivalentes de petróleo al día en el tercer trimestre. Opera en países como Brasil, EE. UU. y México. La compañía ha estado trabajando para poner en marcha la primera fase del proyecto Pikka en Alaska, uno de los yacimientos más grandes de Estados Unidos.

APA, con sede en Houston, obtiene la mayor parte de su producción total de Estados Unidos, principalmente de la Cuenca Pérmica y el Golfo de México, mientras que su cartera internacional se centra en el crecimiento del gas natural. El petróleo representa el 51% de la producción total de APA, un tercio proviene del gas natural y el resto de los líquidos de gas natural.

La compañía es una de las muchas operadoras que han estado reduciendo gastos y personal para lograr una mayor eficiencia a medida que se perforan los mejores yacimientos de la Cuenca Pérmica, la zona de esquisto más productiva del mundo. Las operadoras petroleras en Estados Unidos también se han embarcado en una ola de consolidación en los últimos años para ganar escala y explotar los recursos que se agotan en los yacimientos de esquisto.