La SEPI entrará en el capital de Talgo para salvar la operación de Sidenor

La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) entrará en Talgo. El organismo dependiente del Ministerio de Hacienda será dueño del fabricante de trenes tal y como ha aprobado este martes el Consejo de Ministros. La SEPI controlará el 7,8% de Talgo y la operación desbloquea el movimiento del consorcio vasco que lidera Sidenor para comprar al fondo Trilantic el 29,7% del fabricante que, de momento, tiene su sede en Las Rozas de Madrid.

"La inversión toma especialmente en cuenta el conjunto de tecnologías y capacidades industriales con que cuenta Talgo, haciendo de esta compañía un actor clave para la movilidad ferroviaria en España", explica la SEPI en su comunicado posterior al Consejo de Minsitros.

El brazo inversor del Gobierno detalla que acudirá al aumento de capital en Talgo por importe de 45 millones de euros con exclusión del derecho de suscripción preferente mediante la emisión y puesta en circulación de un máximo de 10.588.235 acciones de 0,301 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación a un tipo de emisión de 4,25 euros por acción, un 41% más de los 3 euros por acción con los que la acción de Talgo ha cerrado este martes.

"Esas fortalezas permiten sostener el plan de negocio que tiene previsto para los próximos años. Su ejecución será impulsada por un consorcio inversor de marcado perfil industrial y se verá facilitada por una restructuración financiera que se ha proyectado para permitir acomodar el calendario de vencimientos y los recursos disponibles a la cartera de pedidos ya contratada", añade.

El otro frente de la entrada de la SEPI es el crédito convertible en acciones de 30 millones con exclusión del derecho de suscripción preferente, a un tipo fijo del 10,21% anual. El organismo que preside Belén Gualda detalla que este crédito se cierra con un vencimiento a 8 años (con eventual extensión a 10 años) en efectivo o con entrega de acciones (precio de conversión a 8 años o a valor de cotización con descuento del 30% a 10 años) todo ello a decisión de Talgo.

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Tres condiciones

La SEPI detalla que este movimiento se produce en "estrictos términos de mercado" y se efectuará "sin participar con ella en ninguna clase de concierto con terceros". Por otro lado, la entrada de la SEPI en Talgo exige que el consorcio vasco cierre la compra del 29% y la suscripción de obligaciones convertibles en acciones de Talgo por importe de 75 millones.

Por otro lado, el organismo dependiente del Ministerio de Hacienda pide la aprobación por las entidades financieras de una nueva estructura de endeudamiento integrada en dos tramos: financiación de 650 millones de euros con vencimiento a 6 años y una línea de circulante de 120 millones con vencimiento a tres años con extensión automática durante dos años más. "Adicionalmente se concederá una nueva línea de avales por parte de las entidades financieras de 500 millones", expone la SEPI en su comunicado.