PwC da un giro a su área de 'restructuring' y enfoca su apuesta en Soluciones de Capital

PwC ha transformado su área de reestructuraciones para dar paso a un nuevo equipo bajo el nombre de Soluciones de Capital. Esta división seguirá integrada dentro de uno de los pilares estratégicos de la firma, la vertical de Transacciones. Con este movimiento, la consultora orienta su estrategia hacia un modelo de servicio más integrado, en lo que definen como una aproximación más cercana al estilo de la banca de inversión, pues combina capacidades en financiación, capital y operaciones corporativas e integra sinergias entre las áreas de reestructuraciones y fusiones y adquisiciones (M&A).

Con altas expectativas, desde la planta 50 de la Big Four, Carlos Fernández Landa, socio responsable del área de Transacciones, y Ana Martínez-Miralles, socia al frente de Deuda y Reestructuraciones, aterrizan su estrategia con El Confidencial. Detallan que detrás de esta reconfiguración confluyen varios factores. Entre ellos, señalan que la financiación pública destinada a compañías con problemas puntuales de liquidez y solvencia ha contribuido a contener, en parte, el número de concursos y situaciones de distress.

Aun así, advierten que el actual entorno geopolítico, junto con los problemas que están atravesando ciertas industrias entre los niveles de apalancamiento y la capacidad de generación de caja, está impulsando un aumento de las refinanciaciones de riesgo y de las reestructuraciones de balances. Es por eso que apuntan que se está dando un incremento en las necesidades de financiación para usos que van más allá de las situaciones de insolvencia.

Advierten que este contexto está fomentando una participación más activa de los inversores institucionales, tanto en inversiones directas como en colocaciones privadas y operaciones en los mercados de capitales. Y aunque España sigue siendo un mercado predominantemente bancario, la concentración del sector y la demanda creciente de soluciones más sofisticadas por parte de las empresas podrían impulsar un cambio.

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Por ello, plantean que en un entorno en el que las necesidades de las compañías van más allá de las reestructuraciones y se orientan hacia soluciones integrales de financiación y capital, el objetivo de esta división es cubrir cualquier tipo de deuda, independientemente de la situación de la empresa o del destino del capital, sea dentro o fuera de la propia compañía.

No obstante, esto no significa que ya no asesoren en reestructuraciones. Desde la firma corroboran que siguen contando con especialistas en el ámbito concursal y de reestructuraciones, y, de hecho, gran parte de sus proyectos continúan focalizados en esas áreas.

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Para dar respuesta a estas demandas cada vez más complejas, la firma liderada por Gonzalo Sánchez está reforzando sus capacidades, atrayendo e incorporando talento de primer nivel en esta área. En esta línea, el área se ha reforzado con la incorporación de Pablo Rodríguez como socio, quien aporta una dilatada trayectoria como Managing Director en Rothschild.

Con el foco puesto en fortalecer esta área, en los próximos meses la firma va a incorporar nuevos perfiles senior, para ampliar las capacidades del equipo y continuar con su hoja de ruta, tras la salida de varios profesionales el pasado enero, como adelantó este medio.

Un equipo de 40 profesionales

El equipo de Soluciones de Capital opera dentro de la unidad de Corporate Finance & Restructuring, capitaneada por Jaime Bergaz. Además de contar con el liderazgo de Ana Martínez-Miralles —profesional con amplia experiencia en banca de inversión (Lehman Brothers, Nomura) y en Private Equity—, el área integra un equipo especializado en Turnaround y Reestructuración Operativa, liderado por el socio Koldo Sancristóbal.

También se contará con las sinergias de la división jurídica de PwC Tax & Legal, especializada en financiación, reestructuración y concursal, que lidera David Mellado, socio y abogado del Estado, con más de 25 profesionales.

En total, el área de Soluciones de Capital reúne a más de 40 profesionales distribuidos entre Madrid, Barcelona y Bilbao, organizados por sectores para ofrecer un enfoque personalizado que tenga en cuenta las particularidades geográficas y sectoriales de cada cliente. La Big Four plantea que ha concebido el equipo de tal manera que pueda ofrecer un servicio 360°, en consonancia con las nuevas exigencias del mercado.