Las seis empresas españolas en las que Bestinver tiene una alta convicción para invertir

La incertidumbre ha hecho acto de presencia en los parqués mundiales a raíz de las políticas arancelarias de Donald Trump. No obstante, desde el área de inversión de Bestinver tienen una gran convicción en el devenir de seis títulos españoles que son una compra y que podrían suponer un aliciente para las carteras en los próximos meses, como son Allfunds, CAF, Elecnor, Endesa, Inditex e Indra.

Los analistas del grupo destacan sobre Allfunds sus finanzas diversificadas. Así, sostienen que "la recuperación esperada de los activos administrados en 2025, combinados con una nueva orientación de su negocio a medio plazo y su baja valoración actual, podrían impulsar una evolución positiva en bolsa a lo largo del año".

Sobre CAF, a la que otorgan un precio objetivo de entre 45 y 56 euros, destacan que esperan que el impulso positivo de las ganancias continúe, "impulsado por una entrada de pedidos récord de 2.600 millones de euros en el primer trimestre, que incluye el acuerdo de 1.700 millones para SNCB en Bélgica y una sólida cartera de proyectos tanto en ferrocarriles como en autobuses". Así, defienden que "los objetivos para 2025 y 2026 parecen alcanzables, mientras que las acciones cotizan con un descuento significativo frente a sus pares europeos en el sector ferroviario".

Elecnor supone, a juicio de Bestinver Securities, una inversión atractiva al combinar solidez financiera con potencial de crecimiento. "Vemos un potencial de aproximadamente el 60%, respaldado por la evolución positiva de los resultados de 2025 y una liquidez prevista de aproximadamente 400 millones en el período 2025-2026 (aproximadamente el 25% de la capitalización bursátil), impulsada por la recuperación de impuestos y las entradas de capital de un proyecto de transmisión en Australia".

Endesa, pese a haber corrido más en bolsa que su sector, aún tendría potencial, puesto que "cotiza con un descuento del 15% en el ratio EV/ebitda y del 10% en términos de PER frente a sus competidores ibéricos". Así, ofrece una atractiva alternativa para aprovechar las prometedoras perspectivas de inversión en redes y la alta rentabilidad del negocio de comercialización, respaldada por una atractiva política de remuneración al accionista.

La preocupación a corto plazo por la debilidad del mercado y los aranceles estadounidenses ha provocado una corrección bursátil para Inditex que supone una gran oportunidad de compra al cotizar, ahora, en términos atractivos. "Esperamos que el crecimiento se acelere y que Inditex compense los aranceles estadounidenses con flexibilidad (abastecimiento y precios)", según recalcan los analistas de Bestinver Securities.

Por último, sobre Indra señalan en su informe que será uno de los actores principales en el sector de defensa nacional y uno de los futuros beneficiarios del nuevo ciclo de inversión en defensa que llevarán a cabo los países europeos. "A pesar de las perspectivas positivas, Indra cotiza a 10 veces EV/ebitda y 15 veces PER, lo que supone un fuerte descuento respecto a sus competidores de defensa (20 y 30 veces, respectivamente) y tecnologías de la información (13 y 16,5 veces).