Cardumen Capital cierra su tercer fondo con 20M para invertir en alta tecnología israelí

La gestora Cardumen Capital ha conseguido levantar el objetivo máximo que se había marcado para su tercer fondo: 20 millones de euros. Bautizado como Cardumen Opportunity Fund I, este vehículo nació convencido de que todavía queda mucho recorrido en un rosario de compañías en las que invirtió con su primer fondo.

En 2019, Cardumen lanzó el vehículo de venture capital DeepTech I con 60 millones de euros y el objetivo de entrar en varias empresas de alta tecnología israelí. Entonces, contó con el respaldo de buques insignia patrios como Repsol, REE o Banco Sabadell, que buscaban tener ojos y oídos en nuevas tecnologías que pueden ser importantes para sus respectivos negocios.

Aquel vehículo está completamente invertido en una veintena de empresas, media docena de las cuales tienen todavía gran potencial. Sin embargo, por el tamaño que han adquirido ya estas compañías, DeepTech I no puede acudir a las ampliaciones, lo que le condena a Cardumen a diluirse, algo que la gestora ha buscado evitar por estar convencida de que tienen mucho potencial.

La alternativa que ha encontrado ha sido poner en valor los propios derechos que tienen sus acciones en cada ampliación y para ello ha creado el Opportunity Fund I: este vehículo destinará los 20 millones de euros que ha levantado a adquirir esos derechos. Por momento, ya ha invertido en las seis participadas con mayor potencial, pero espera hacer lo mismo en dos más.

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En todos los casos, el criterio que ha movido a Cardumen ha sido que la empresa tenga ventas anuales recurrentes importantes, visibilidad de una posible venta de la compañía y coinversores de primer nivel mundial, como son Amazon, ZOOM, Qualcomm o Lenovo.

Además, el vehículo se ha constituido como un FCRE SA (Fondo de Capital Riesgo Sociedad Anónima), estructura que ofrece ventajas fiscales por adquirir participaciones del 5%, un aliciente que ha permitido levantar el máximo de capital que se habían marcado. Todo un reto, ya que la gestora echó a rodar este proyecto en pleno conflicto bélico de Oriente Medio y ha tenido sobredemanda.

La gestora ha conseguido levantar el máximo de capital que se había marcado y ha tenido sobredemanda

Las seis empresas en las que ya ha invertido Opportunity Fund I son la firma de ciberseguridad DoControl, donde también participan los gigantes americanos Insight y CrowdStrike; la empresa de inteligencia artificial Second Nature, que fue la primera inversión de ZOOM en Israel; Munch, compañía que aplica la IA a estrategias de marketing del mundo audiovisual; Nagish, plataforma de llamadas para personas con discapacidad auditiva en la que está Comcast; el grupo de soluciones de comunicación inalámbricas CoreTigo, que tiene en su capital a Qualcomm, Lenovo, Verizon y Amazon; y la empresa de Big Data IVIX, participada por Insight y Citi.

El objetivo del Opportunity Fund I es multiplicar por dos, en términos netos, la inversión realizada; mientras que en sus dos vehículos anteriores, Deep Tech I y II, Cardumen aspira a multiplicar por tres.