Criteria, CVC, IFM y BlackRock acudirán a la 'auto-opa' de Naturgy de 2.332 millones

La auto-opa de Naturgy avanza. Criteria Caixa, CVC, IFM y BlackRock han enviado una carta este jueves a la gasista con su disposición de vender parte de su accionariado en el proceso de recompra del 10% de la compañía. Una operación de 2.332 millones para que la acción vuelva a recuperar su liquidez deseada que necesitaba el compromiso de los cuatro grandes accionistas.

“Con fecha 13 de marzo de 2025, se recibieron los compromisos de aceptación de la oferta en su totalidad por los accionistas titulares de acciones representativas de más del 10% de capital de la Sociedad”, explica Naturgy a la CNMV. “Por consiguiente, una vez cumplida la condición y habiéndose asegurado el consejo de administración que la Sociedad puede hacer frente íntegramente a la contraprestación en efectivo de la oferta, en su reunión de 13 de marzo de 2025 el consejo de administración aprobó la formulación de la oferta”, explica la compañía.

El único trámite pendiente es el visto bueno en la junta de accionistas del día 25 de marzo de 2025, donde el 83% de los votos está controlado por Criteria Caixa, CVC, IFM y BlackRock. La auto-opa de Naturgy ofrece 26,50 euros por acción, un 5,5% por encima de su cotización actual.

La oferta se dirige a todos los accionistas de Naturgy y se extiende a la adquisición de un máximo de 88 millones de acciones, representativas del 9,08% de su capital. La operación le permitirá a la compañía aumentar el control de sus acciones hasta el 10% de sus acciones, ya que cuenta actualmente con una autocartera representativa del 0,92% del capital. El siguiente paso será sacarlas al mercado para aumentar la liquidez de su cotización para recuperar su posición en los principales índices bursátiles, como es el caso del MSCI.

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Para garantizar el éxito de la oferta, era clave que acudieran los cuatro grandes inversores institucionales -Criteria Caixa (27%), CVC (21,5%), BlackRock (20%) e IFM (17%)-. La primera opción es para los accionistas minoritarios. De los 88 millones de acciones de la OPA, 22 millones pueden ser desinvertidos por los pequeños ahorradores, y el 75% restante, por los que tienen asiento en el consejo.

Naturgy también recuerda a sus acciones que este proceso es una vía más para desinvertir. “La propia oferta proveerá de un mecanismo de liquidez específico y puntual a todos los accionistas de la sociedad, que es adicional a la propia liquidez bursátil de las acciones de la Sociedad, facilitando así una eventual desinversión, al menos parcial”, explica en su comunicado.

Naturgy asegura que tiene fondos

Naturgy detalla a la CNMV que cuenta con “los fondos necesarios” para satisfacer de manera íntegra la contraprestación de la oferta. Los 26,5 euros por acción que ofrece a las acciones para recomprar sus acciones no se verán reducidos si existe reparto de dividendos ordinarios o extraordinarios, reservas o cualquier otra distribución a sus accionistas con anterioridad a la liquidación de la operación, ya sea ordinaria o extraordinaria, a cuenta o complementaria.

En particular, el precio de la oferta se abonará sin deducir el dividendo por importe bruto de 0,60 euros por acción que está previsto que sea acordado por la junta general de Naturgy el próximo 25 de marzo, para su abono a partir del 9 de abril de 2025.