Tikehau irrumpe en el sector agro español con la compra de la empresa de especias Juan Navarro

La gestora de inversión francesa Tikehau Capital ha completado su primera adquisición en el sector agrícola de España con la compra de la compañía murciana Juan Navarro García. La operación, valorada en cerca de 100 millones de euros, supone la adquisición del 70% de la histórica empresa, con más de un siglo de trayectoria, que hasta ahora pertenecía al fondo Queka Real Partners. No obstante, el fondo español mantendrá una participación minoritaria en el capital junto con la familia fundadora.

En este nuevo capítulo, el private equity francés, junto con Queka, que también aporta capital en el nuevo acuerdo, colaborará con el CEO de la compañía, Juan Luis Martínez, y su equipo directivo. Juntos, proporcionarán apoyo operativo y estratégico para impulsar aún más la expansión internacional de la empresa.

Juan Navarro García es una compañía especializada en ingredientes naturales, principalmente el pimentón, que cerró el año pasado con una facturación cercana a los 30 millones de euros y un EBITDA de aproximadamente 9 millones. La empresa tiene un fuerte posicionamiento en el mercado extranjero, pues el 90% de las ventas son internacionales, exportando a más de 40 países y contando con más de 200 clientes. No obstante, todavía tiene potencial de crecimiento.

La gestora francesa ha realizado esta operación a través de su fondo de Agricultura Regenerativa co-liderado a nivel global por David Martin, Managing Director, Co-Head of Iberia y Head of Private Equity Iberia en Tikehau Capital, junto a Laurent-David Charbit, Co-Head of Private Equity Nature and Biodiversity.

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Para la operación, Tikehau ha recibido asesoramiento financiero de Altamar Advisory Partners, en Due Diligence por parte de PwC y asesoramiento legal del despacho Pérez-Llorca. Por su parte, la compañía y el fondo Queka han contado con BBVA, LEK Consulting y Garrigues. Asimismo, la gestora francesa ha recibido el asesoramiento de AXA Climate para el desarrollo de su estrategia ESG y la elaboración del roadmap desde la perspectiva de impacto y sostenibilidad.

Este vehículo de inversión, con un capital superior a los 500 millones de euros, fue lanzado en 2022 en colaboración con AXA y Unilever, y está exclusivamente enfocado en apoyar a las empresas en su transición hacia un modelo productivo sostenible. La primera inversión de este fondo de agricultura regenerativa se realizó en 2023, con la adquisición de la compañía Biobest, por 120 millones de euros, un líder globalmente reconocido en polinización y control biológico integrado de plagas y enfermedades.

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La inversión en Juan Navarro García se realiza en un contexto en el que los consumidores muestran una creciente preferencia por productos de origen natural y con mayor trazabilidad, frente a los productos químicos. Una tendencia que ha quedado reflejada en los últimos años en las adquisiciones realizadas por numerosos fondos de private equity.

A eso hay que sumarle que el mercado de ingredientes, y especialmente el de la Unión Europea, está altamente regulado, con estándares de calidad que superan a los de cualquier otra región del mundo. Esta situación ha convertido a los operadores del sur de Europa, y en particular a la Región de Murcia, en líderes globales en este nicho de mercado.

Un ritmo superior al 16% anual

Tikehau prevé reforzar la estrategia de la empresa murciana, basada en la práctica de una agricultura regenerativa y sostenible, apostando por ganar cuota en el mercado en crecimiento de los productos de alto valor añadido. En los últimos seis años, la compañía ha crecido de manera sostenible a un ritmo superior al 16% anual, con márgenes de EBITDA por encima de la media del sector.

De media, la gestora suele invertir más de 30 millones de euros en las compañías que adquiere. El objetivo con Juan Navarro García es mantenerla en la senda de crecimiento e incluso acelerarla, consolidando a la compañía como líder en productos de alto valor añadido y agricultura regenerativa.

Y aunque la mayor parte del crecimiento que se pretende será orgánico, fuentes del sector señalan que Tikehau no descarta adquisiciones estratégicas tanto en España como en otros países, como Estados Unidos. La idea es que en el periodo de inversión la compañía doble o incluso triplique su tamaño.