El 'Big 6' de las constructoras españolas ya genera el doble en EEUU que en España

El negocio de las infraestructuras está en Estados Unidos, eso es lo que piensan los gigantes de la construcción españoles. Un gran mercado, con estabilidad regulatoria, moneda estable y muy necesitado de nueva infraestructura para conectar grandes extensiones de terreno. Unas características que han provocado que el 'Big 6' de las constructoras españolas se haya volcado por el país que ahora preside Donald Trump y que ya ingrese en ese mercado el doble que en su propia casa.

ACS, Ferrovial, Acciona, FCC, Sacyr, OHLA han cerrado 2024 con unos ingresos de 30.228 millones de euros, un 16% más que en el año anterior, y que duplica los 16.266 millones que han facturado en España, una cifra que también ha crecido en un 4%. Este 'Big 6' ya se ha instalado en el país entre los mayores contratistas a través de sus filiales y socios locales, con las concesiones de autopistas, aeropuertos, telecomunicaciones o desarrollo medioambiental.

Ferrovial es un ejemplo de esta transformación. La constructora de la familia Del Pino ya no tiene su sede en Madrid, la tiene en Ámsterdam, pero su principal mercado es Estados Unidos donde, desde mayo de 2024, cotiza en el índice Nasdaq. Ha aumentado sus ingresos un 14% en el país, hasta los 3.271 millones, frente a los 1.582 que ha facturado en España, donde su crecimiento es del 7%.

Su filial de construcción local, Webber, con sede en Houston (Texas), adquirida por el grupo en 2005, ha liderado estas cifras con un repunte de 22% de sus ingresos hasta los 1.725 millones, más de lo que factura en España. Webber, que está presente en 11 estados del país, se centra en la construcción, mejora y mantenimiento de carreteras, puentes e infraestructuras de agua.

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Agencias

Una receta que le funciona todavía mejor a Florentino Pérez. ACS cuenta en Estados Unidos con una filial que genera más ingresos que todo el 'Big 6' en España. Turner cerró 2024 con unos ingresos de 19.264 millones de euros y una cartera de proyectos de 32.000 millones de euros.

Una empresa capital para la constructora que ahora dirige Juan Santamaría, porque estos ingresos se transformaron en 330 millones de beneficio, que es el 50% de las ganancias con las que cerró todo el Grupo ACS. Con estos datos, España es cada vez menos relevante para la constructora de Pérez. El aumento del 18% de sus ingresos en Estados Unidos sigue abriendo brecha con los 3.606 millones con los que cerró en su 'casa', un 7% más que en 2023.

Crecer para seguir la estela

Las dos filiales de ACS y Ferrovial marcan el ritmo. Y otros competidores locales siguen arañando mercado en el país. En el caso de OHLA, la antigua OHL, es similar. Estados Unidos, aunque en su caso también incluye Canadá, supone un 32% de sus ventas totales. En 2024, su negocio se elevó en Norteamérica un 14% hasta los 1.203 millones de euros, frente a los 940 millones que ingresó en España, pese a que esta cifra se elevó un 29%.

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Sacyr también ha logrado crecer este año un 36% en el país que ahora gobierna Donald Trump. Sus ingresos se sitúan en 335 millones de euros, aunque todavía está lejos de los 1.269 millones que registró en España, que crece de una forma más moderada (17%).

Dos voces disonantes

Ferrovial y ACS son el gran ejemplo OHLA y Sacyr siguen la tendencia. Pero, dentro del gran grupo de constructoras, existen compañías como Acciona y FCC que tienen mejores perspectivas en España.

La compañía de la familia Entrecanales cerró el año con unos ingresos en su mercado de 4.401 millones de euros, un 9% menos que en el año anterior, mientras que en Estados Unidos decreció un 23% con unos ingresos totales de 416 millones. La compañía cuenta que ha levantado, y opera, la desaladora más grande del país en Florida y cuenta con grandes intereses en el negocio de las energías renovables, con una cartera de 1,3 'gigas'.

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Por su parte, la constructora que controla Carlos Slim reconoce en sus cuentas "un gran potencial de crecimiento en los Estados Unidos", principalmente, en el negocio de residuos o valorización energética. Sus ingresos en el país se han mantenido en 2024 similares a los del año anterior, 1.266 millones de euros, pero contrasta con su crecimiento del 7% en España, hasta los 4.468 millones.

Trump ofrece oportunidades

Estados Unidos es el mercado en el que hay que estar, como marca ACS y Ferrovial. Pero en España se puede volver a crecer, según la patronal que integra a todas estas empresas. La Asociación de Empresas Constructoras y Concesionarias de Infraestructuras de España (Seopan) apunta que solo en infraestructuras de agua, energía, medioambiente y equipamiento público el país necesita inversiones por valor de 198.435 millones de euros.

El doble de los cerca de 100.000 millones que la American Society of Civil Engineers (ASCE) asegura que necesita su país para modernizar sus infraestructuras de agua potable y alcantarillado.

No obstante, como comentan en privado alguna de estas empresas, la llegada de Trump, junto a las necesidades actuales de los propios estados, les ofrece más oportunidades que España. La nueva Administración puede favorecer a reducir los procedimientos burocráticos para los proyectos y a fomentar la inversión privada. Algo que en España, a medio plazo, no esperan.