Un fondo de la familia real de Abu Dabi compra el 67% del dueño de Cortefiel y Springfield

Tendam Brands, grupo textil que agrupa marcas como Women’secret, Springfield, Cortefiel o Pedro del Hierro, cambia de dueño. El fondo Multiply Group, propiedad de la familia real de Abu Dabi, ha alcanzado un acuerdo para adquirir el 67,91% del capital a CVC y PAI Partners, tomando el control de la compañía. Así lo ha confirmado el comprador en una comunicación remitida a la bolsa emiratí.

La empresa española ha sido valorada en unos 1.000 millones de euros, aunque las partes han pactado no precisar los detalles financieros de la misma, según la información adelantada este martes por Expansión. Tendam es el segundo grupo de moda de España por cuota de mercado, solo por detrás de Inditex. Cuenta con unos 1.800 puntos de venta, repartidos por más de 80 mercados, y durante el 2024 facturó cerca de 1.400 millones, alcanzando un ebitda recurrente de 341 millones.

Este acuerdo supone la primera inversión importante de Multiply Group en Europa. Sus planes pasan por "liderar la siguiente fase de crecimiento de Tendam, orientada a una mayor expansión internacional y al desarrollo del ecosistema omnicanal del grupo", según ha informado en la comunicación. La operación, no obstante, está pendiente de la aprobación de las autoridades pertinentes.

Multiply Group es una filial de International Holding Group (IHC), la mayor cotizada de Oriente Medio, que está participada, concretamente, en un 61% por la familia real de Abu Dabi. Sus inversiones están enfocadas en diversos sectores: medios de comunicación, servicios públicos, formación, bienestar, belleza y economía digital, entre otros. La compra de Tendam, no obstante, es su primera apuesta por el mundo del retail.

La participación mayoritaria en Tendam "nos permite seguir adelante con nuestro compromiso de generar un crecimiento de ebitda de dos dígitos", ha señalado la consejera delegada y directora general de Multiply, Samia Bouazza. Considera, además, que la empresa española "tiene un potencial de crecimiento significativo" y que "la adquisición es un paso tangible en nuestros esfuerzos de expansión global".

CVC y PAI Partners, que mantendrán en la compañía una participación minoritaria conjunta del 33%, llevaban tiempo explorando la manera de dar por satisfecha su inversión en Tendam. Llegaron a plantear una salida a bolsa en varias ocasiones, pero en septiembre de 2024 decidieron suspender el proceso de forma definitiva al constatar que la respuesta de los potenciales suscriptores había sido negativa, como informó El Confidencial.

Dos décadas en el capital

Su llegada en Tendam se produjo en 2006, por lo que llevaban casi dos décadas en el capital, un tiempo inusual para fondos de capital riesgo como CVC o PAI Partners, que suelen prolongar sus inversiones durante unos cinco años. De hecho, llegaron a valorar otra salida a bolsa en 2016, pero el proceso viró en sentido contrario y aumentaron su participación al comprar el 33% que por aquel entonces estaba en manos de Pamira.

Pamira había entrado en Tendam a la vez que CVC y PAI Partners. Cada fondo lanzó en 2006 una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para hacerse con el grupo textil, iniciando una guerra que terminó en paz. Finalmente, se repartieron la compañía a partes iguales y decidieron excluirla de cotización.