Santander vuela en bolsa (8,3%): beneficio récord y recomprará 10.000M en acciones
El banco cántabro ha aumentado en un 6,8% su margen de intereses, y el ROTE alcanza el 16,3%. Para 2025 prevé mantener ingresos y superar el 17% en rentabilidad
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Banco Santander ha comunicado este miércoles un nuevo resultado récord con un beneficio de 12.574 millones, un 14% más que el año anterior, gracias al incremento del 6,8% en el margen de intereses. La Entidad ha alcanzado un retorno sobre fondos propios tangibles (ROTE) del 16,3% en 2024, y prevé superar el 17% en 2025, manteniendo los ingresos en torno a los 62.000 millones, y con una ratio de capital de máxima calidad CET1 fully loaded del 13% (rango operativo entre el 12% y el 13%), frente al 12,8% actual. También proyecta mantener el coste del riesgo (provisiones respecto al crédito total) en torno al 1,15%. Las acciones del banco han subido un 8,29%, hasta los 8,4 euros.
La entidad también ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones que equivale al 25% del beneficio ordinario del grupo en el segundo semestre, en torno a 1.587 millones, dentro del objetivo de remuneración al accionista del 50% de las ganancias. Además, Santander ha comunicado que espera destinar a los accionistas 10.000 millones de euros en recompras de acciones correspondientes a los resultados de 2025 y 2026 y usando el exceso de capital, adicionales a la distribución de dividendos en efectivo.
La retribución a cuenta de 2024 fue de alrededor de 3.050 millones, la mitad en un dividendo en efectivo de 10 céntimos por acción y la otra mitad con el programa de recompra de acciones que se ha ejecutado entre agosto y diciembre. La remuneración total en efectivo aumentó un 39% interanual. En rueda de prensa, Ana Botín, presidenta del grupo, ha defendido que el banco tiene margen para crecer, por eso no devuelve todo el exceso de capital. Y ha defendido que seguirán haciendo una gestión "dinámica" del capital a lo largo del grupo, que podría incluir operaciones inorgánicas si se genera más rentabilidad que con el crecimiento orgánico o con la recompra de acciones, que asegura que se han hecho en los dos últimos años con un retorno del 17% para el accionista. Sobre Reino Unido, ha vuelto a descartar una venta.
"Hemos logrado resultados récord por tercer año consecutivo con crecimiento de los ingresos, de la rentabilidad y de la retribución al accionista. Somos uno de los bancos minoristas y de consumo más grandes del mundo, con la escala necesaria para construir nuestras propias plataformas tecnológicas, lo que nos permite ofrecer a los clientes los mejores productos y servicios a la vez que reducimos el coste operativo. Esta es una ventaja competitiva que se refleja en un desempeño de los ingresos cada vez mejor que los costes. Como ya hemos demostrado, en los momentos complicados superamos a nuestros competidores y en 2025 esperamos aumentar los beneficios y la rentabilidad con ingresos estables y menores costes", ha puntualizado Ana Botín en la nota de prensa de resultados.
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La división de banca minorista sigue siendo la más importante para el banco, que trata de afianzar un modelo de plataformas globales con cinco grandes líneas de negocio. En retail, el beneficio aumentó un 28,8%, hasta los 7.263 millones, con el mercado español como el que más aporta, con ganancias de 2.858 millones antes de impuestos, un 107,1% más que el año anterior. El beneficio atribuido en España fue de 3.762 millones, un 58,7% más. En Reino Unido, donde el FT ha publicado que el banco estaría estudiando opciones de desinversión, aunque Santander lo niega, el beneficio cayó un 15,4%, hasta los 1.306 millones, mientras que en Portugal aumentó en un 11,7% y alcanza los 1.001 millones, en Polonia se incrementó un 18,8%, hasta los 800 millones, en Estados Unidos sube un 19%, hasta los 1.109 millones, en México se eleva un 7,2%, hasta los 1.671 millones, y en Brasil alcanza los 2.422 millones, un 26,1% más.
Para este año, el banco prevé un ROTE superior al 17% sin contar con los cupones de los CoCos, o 16,5% descontando el impacto. El pay out se mantendrá en el 50%, y el crecimiento objetivo del beneficio por acción será de doble dígito, después de un incremento del 17,9% en 2024 y de más del 20% en 2022 y 2023. En el número de clientes totales, que alcanzó los 173 millones en 2024, el banco quiere pasar de 200 millones, mientras que en clientes activos prevé pasar de 103 millones a 125 millones. La ratio de eficiencia (costes sobre ingresos, cuanto más baja mejor) acabó 2024 en el 41,8%, y proyecta mantenerla en torno al 42%.
Por áreas, el banco prevé un ROTE del 17% en Retail, frente al 18,9% actual, aumentar en Consumer (negocios digital y de consumo) desde el 9,8% hasta superar el 14%, en CIB (banca de inversión y corporativa) pasar del 18,1% a más del 20%, en wealth (fondos, seguros y banca privada) alcanzar el 60%, desde el 78,7% al cierre de año, y en Pagos, sobrepasar el 30%, desde el 27,5% actual.
¿Cuánto ha ganado?
- Récord. El banco ha incrementado su beneficio neto en el conjunto de 2024 en un 14%, hasta los 12.574 millones. Es el tercer año consecutivo con un beneficio récord.
¿Son buenos o malos?
- Cumple con las expectativas. El beneficio ha estado por encima de lo proyectado por el consenso de analistas, que anticipaba una cifra de 12.200 millones.
- Aumento del margen de intereses. Aunque los tipos de interés se han dado la vuelta y retrocedieron a lo largo del año pasado, el margen de intereses siguió aumentando, con un repunte del 6,8%, hasta los 11.986 millones.
- Crecimiento. El activo total aumentó en un 2,2%, hasta los 1,837 billones, y el crédito se elevó en un 1,7%, hasta los 1,054 billones. Los depósitos de la clientela aumentaron en un 0,8% (1,056 billones) y los recursos totales de los clientes en un 3,2%, a 1,348 billones.
Otras claves
- Rentabilidad. El ROTE ha alcanzado el 16,3% en el conjunto de 2024, frente al 15,1% del año anterior, y el retorno sobre el capital (ROE) ha aumentado del 11,9% al 13%.
- Dudosos. La ratio de morosidad del grupo bajó del 3,14% al 3,05%. En España se situó en el 2,68%, frente al 3,06% de 2023.
- Eficiencia. El banco ha puesto el foco en mejorar la eficiencia aprovechando sinergias con sus plataformas globales. La ratio de eficiencia se redujo desde el 44,1% al 41,8%.
Banco Santander ha comunicado este miércoles un nuevo resultado récord con un beneficio de 12.574 millones, un 14% más que el año anterior, gracias al incremento del 6,8% en el margen de intereses. La Entidad ha alcanzado un retorno sobre fondos propios tangibles (ROTE) del 16,3% en 2024, y prevé superar el 17% en 2025, manteniendo los ingresos en torno a los 62.000 millones, y con una ratio de capital de máxima calidad CET1 fully loaded del 13% (rango operativo entre el 12% y el 13%), frente al 12,8% actual. También proyecta mantener el coste del riesgo (provisiones respecto al crédito total) en torno al 1,15%. Las acciones del banco han subido un 8,29%, hasta los 8,4 euros.