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Ardian busca banco de inversión para vender Frulact por 500 M
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Ardian busca banco de inversión para vender Frulact por 500 M

La compañía especializada en la elaboración de ingredientes naturales para la industria afronta un proceso de refinanciación de la deuda

Foto: Imagen de una de las instalaciones de Frulact. (Frulact)
Imagen de una de las instalaciones de Frulact. (Frulact)
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El sector de la alimentación sigue protagonizando grandes operaciones en el ámbito del capital riesgo. Ardian, firma francesa de private equity que en la pasada primavera completó la venta de Monbake —gigante de las masas de panadería congeladas— a CVC por alrededor de mil millones de euros, está buscando un banco de inversión que le asesore en la venta de Frulact.

Según fuentes del mercado consultadas por El Confidencial, el proceso para seleccionar al asesor financiero ya ha comenzado, e incluso algunos fondos han mostrado interés en una venta que se estima que alcanzará los 500 millones de euros. La operación se encuentra en una fase muy inicial y no se espera que se cierre antes del primer semestre de 2025.

Frulact, empresa portuguesa especializada en la elaboración de ingredientes especiales naturales a base de frutas y plantas para la industria de alimentos y bebidas —principalmente preparados de frutas para yogures, helados y postres—, forma parte del portafolio de Ardian desde principios de 2020, cuando el fondo adquirió la totalidad de las acciones a la familia Miranda, fundadora del negocio en 1987. Entre sus clientes se encuentran compañías líderes como Danone, Nestlé, Yoplait, Lactogal, Unilever y Emmi.

Con sede en Maia, en el distrito de Oporto, Frulact afrontará un proceso de refinanciación de su deuda antes de salir a la venta, tras lo cual distribuirá dividendos entre los accionistas. Esta estrategia no es nueva para Ardian ni para Frulact, ya que en septiembre de 2021 llevaron a cabo una operación similar, inyectando 210 millones de euros.

Fuerte presencia internacional

En aquella ocasión, la operación se realizó mediante un préstamo sindicado y un crédito revolving concertados con un pool bancario formado por ING, SMBC y Bank of Ireland. La transacción, en la que Latham actuó como asesor legal, sirvió no solo para cubrir deuda, sino también para financiar la compra del negocio de preparación de frutas de IFF, que produce soluciones para frutas, verduras, hierbas y carne destinadas al mercado de la alimentación y bebidas, así como alimentos para mascotas, especialmente para pymes y negocios regionales en Europa occidental, países nórdicos y norte de África.

Esta adquisición incrementó la capacidad de producción de Frulact en un 35% y su plantilla en un 25%, permitiendo a la empresa alcanzar una facturación de 200 millones de euros y emplear a 900 personas en tres continentes.

De confirmarse la venta de Frulact, Ardian se anotaría otra desinversión significativa en el sector alimentario. A finales de diciembre de 2024, la firma de inversión JB Capital, fundada por Javier Botín, lideró un consorcio financiero que adquirió Palacios Alimentación, fabricante español de chorizos y comidas preparadas, por un importe estimado de 425 millones de euros. Este consorcio incluyó a GPF, Ion-Ion (propiedad de Jon Riberas), Corporación Financiera Guadalmar y Label Investments. El equipo directivo de Palacios, encabezado por Pedro Domínguez, continuará liderando la empresa y ha reinvertido en esta nueva etapa del proyecto empresarial.

El sector de la alimentación sigue protagonizando grandes operaciones en el ámbito del capital riesgo. Ardian, firma francesa de private equity que en la pasada primavera completó la venta de Monbake —gigante de las masas de panadería congeladas— a CVC por alrededor de mil millones de euros, está buscando un banco de inversión que le asesore en la venta de Frulact.

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