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La CNMC exculpa a la concentración bancaria del bajo interés de los depósitos
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REMUNERACIÓN DEL PASIVO

La CNMC exculpa a la concentración bancaria del bajo interés de los depósitos

El estudio sobre el pago de los depósitos que encargó el Gobierno señala a la liquidez de la banca, la dificultad para cambiar de banco o la falta de cultura financiera

Foto: Cani Fernández, presidenta de la CNMC. (Efe / Tejido)
Cani Fernández, presidenta de la CNMC. (Efe / Tejido)
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La concentración bancaria afecta a la baja remuneración de los depósitos en España, pero de forma limitada, según el estudio publicado este miércoles por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), que encargó el Gobierno hace dos años.

La CNMC ha concluido que “los análisis econométricos indican que la concentración bancaria puede afectar negativamente a la remuneración de los depósitos, pero este factor tiene un poder explicativo bajo en la determinación de los tipos de interés”.

El encargo se produjo porque los bancos españoles evitaron una guerra por el pasivo cuando el Banco Central Europeo (BCE) subió los tipos de interés entre 2022 y 2023 y evitaron trasladarlos a la remuneración de los depósitos. Las entidades prefirieron potenciar la venta de fondos que captar liquidez.

"Me cuesta pensar que no hay bancos que quieran ganar cuota", dijo Cani Fernández, presidenta de la CNMC, en una ponencia en el seminario de la APIE, la UIMP y BBVA en junio de 2023. Las entidades tardaron mucho en ofrecer depósitos, y cuando lo hicieron se limitaron a promociones en torno al 2% como máximo, lejos del pico del 4,5% en los tipos oficiales del BCE.

La CNMC ha querido estudiar si hay falta de competencia en el mercado como consecuencia de la concentración. Hay que tener en cuenta que entre 2008 y 2024 se ha pasado de 45 entidades a 10 bancos significativos por supervisión. Y BBVA aspira a integrar Sabadell con una opa hostil, lo que añade presión sobre la competencia y elevaba la expectación sobre este informe. La propia CNMC está analizando el proceso y aún no ha autorizado la operación, que pasó a una segunda fase para un análisis más profundo.

Foto: Cani Fernández, presidenta de la CNMC. (Efe / Hoyos)

El estudio de Competencia sostiene que la concentración puede afectar negativamente, y que esta está en niveles moderados, aunque “considerablemente mayores” a los registrados en grandes economías comparables de la eurozona. Destacan en todo el territorio CaixaBank, Santander y BBVA, pero también hay cajas rurales relevantes en ciertos ámbitos geográficos, mientras que los bancos digitales tienen una penetración “limitada”, aunque con “creciente presión competitiva, especialmente en los segmentos más jóvenes”.

En este sentido, la CNMC ha encontrado varias razones que explican que los bancos apenas hayan pagado por los depósitos. Principalmente, hay tres. Los costes asociados a cambiar de bancos, la escasa presión competitiva de productos alternativos, y la falta de cultura financiera. También podría haber otras razones, dice la CNMC, como el exceso de liquidez de los bancos, al que aludieron los propios banqueros.

En el primer caso, Competencia se refiere a los efectos lock-in, que pueden reducir la movilidad de los clientes por políticas de fidelización como bonificar el interés de la hipoteca por domiciliar nómina o contratar algunos productos, o la dificultad de buscar alternativas por la falta de estandarización y comparabilidad de la información comercial. También hay “algunas dificultades prácticas” en la portabilidad de cuentas entre bancos.Por eso, la CNMC incluye entre las propuestas “reducir los costes de movilidad entre entidades” mejorando los mecanismos de portabilidad bancaria o reduciendo la carga administrativa, así como las trabas asociadas a contratar depósitos con entidades extranjeras.

Otro punto relevante es que productos alternativos como los fondos o las Letras “ejercen todavía poca presión competitiva”. Los propios bancos son los que comercializan otros productos de ahorro como fondos de inversión. El peso es limitado en productos ofrecidos por terceros, aunque hayan tenido un rápido crecimiento.

Asimismo, la CNMC recuerda que la educación financiera en España es inferior a la mayoría de los países de la eurozona, lo que “puede limitar la capacidad de comparar ofertas y de contratar productos sustitutivos de los depósitos que son más complejos”.

Por ello, Competencia también propone promover el acceso a una oferta amplia de depósitos y productos financieros sustitutivos e impulsar una asociación público-privada en zonas con riesgo de exclusión financiera. También pide facilitar el acceso directo de inversores minoristas a los mercados de capitales.

En el mismo sentido, propone reforzar y coordinar mejor las iniciativas de educación financiera y capacidad digital, mejorar la transparencia en las ofertas de depósitos con estándares en las webs de comparación, y ofrecer información regular de las entidades a sus clientes.

La concentración bancaria afecta a la baja remuneración de los depósitos en España, pero de forma limitada, según el estudio publicado este miércoles por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), que encargó el Gobierno hace dos años.

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