Macquarie y KKR fichan a Barclays y Greenhill para la puja de 5.000 M por Urbaser

Macquarie Asset Management ha tomado posiciones para comprar Urbaser, la compañía de servicios municipales fundada por ACS y ahora propiedad de Platinum, que se ha puesto a la venta por cerca de 5.000 millones de euros. El fondo australiano dirigido en España por Juan Caño ha contratado los servicios de Barclays como banco asesor y, sobre todo, financiador, dado que el elevado importe de la transacción va a requerir un préstamo sindicado de entre 2.000 y 3.000 millones. Por su parte, KKR, con más de 10.000 millones de dólares disponibles, se ha puesto en manos de Greenhill.

Así lo aseguran varias fuentes próximas a Macquarie, el holding financiero australiano que gestiona más de 500.000 millones de euros de terceros en todo el mundo. El fondo de capital riesgo ya es accionista en España de Exolum, TelPark, Viamed Salud, E-Redes (la antigua Viesgo), Cero Generation y Vorn Bioenergy. Además, a través de Macquarie Capital, la filial desde la que invierte su propio dinero, está presente en el capital de Onivia, la compañía de fibra óptica que llega a cerca de cuatro millones de hogares, cuyo valor supera con creces los 1.000 millones de euros.

Según estas fuentes, el intento de compra de Urbaser se va a hacer desde la división de infraestructuras de Macquarie Asset Management, que la semana pasada pidió la documentación a Platinum para estudiar con detalle la operación. Un ‘teaser’ de cerca de mil páginas que pone de manifiesto la complejidad de esta transacción corporativa, la más importante por volumen en España, con incidencia en más de una decena de países. Fuentes oficiales de MAM y Barclays han declinado hacer ningún comentario sobre esta información.

Por su parte, KKR, otro de los grandes fondos mundiales, ha contratado los servicios de Greenhill, la boutique de banca de inversión dirigida en España por Javier González y Carlos González de la Rubia, ex de BBVA. El private equity estadounidense cuenta con 10.000 millones de dólares levantados recientemente de gestoras de fondos y de pensiones con su quinto vehículo especializado en infraestructuras, cuyo tamaño final será de 20.000 millones.

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Por lo tanto, KKR, que en España es accionista de compañías como MasOrange, Port Aventura, IVI, GeneraLife, Master D y Grupo Alvic. se postula como uno de los grandes candidatos para comprar Urbaser. Actualmente, ultima la compra de Servihabitat, la antigua inmobiliaria de Caixabank, a través de Hipoges, la compañía especializada en gestión de activos de real estate.

EQT, el gran candidato

Tanto Macquarie como KKR no van a estar solos en la puja por Urbaser. Según otras fuentes próximas a la operación, Blackstone, EQT, I Square, Antín y Ardian también han solicitado la documentación preparada por el equipo de Fernando Abril-Martorell, consejero delegado de la compañía que fue de ACS hasta 2016. Ese año, el grupo chino Tyangin la adquirió por 1.000 millones, para en 2021 vendérsela a Platinum por 3.500 millones.

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C. R.

Según otras fuentes, I Square, que recientemente ha tomado el control de Applus, es uno de los fondos que más interés han mostrado por Urbaser. No obstante, su tamaño, menor que el de Blackstone o EQT, los otros dos grandes candidatos, le ha llevado a explorar alguna alianza con otros rivales para aunar capacidad financiera y poder competir en condiciones.

EQT, el private equity de origen escandinavo, ha protagonizado este año dos de las operaciones más relevantes del sector. Por un lado, compró la mayoría de Universidad Europea, valorada en unos 2.200 millones. Por otro, vendió Idealista a Cinven por algo más de 3.200 millones. Actualmente está en proceso de traspaso de su negocio de residencias de estudiantes a Azora por unos 500 millones.