Riquelme invertirá 15 millones de su bolsillo para apuntalar la salida a bolsa de Cox
El empresario alicantino trata de convencer a los inversores institucionales del crecimiento de la compañía al suscribir personalmente parte de la ampliación de capital
Cox ha decidido intentar su salto al mercado continuo mediante una ampliación de capital antes de que acabe este mes de octubre. La compañía, que ya anunció la operación hace un año, se ha aventurado a dar el paso al tener garantías de que tiene suficientes inversores que han creído en este proyecto surgido de las cenizas de Abengoa. Para demostrar la confianza en el futuro de la compañía especializada en concesiones de aguas, Enrique Riquelme, el presidente y promotor, invertirá hasta 15 millones de euros de su bolsillo.
Riquelme, que actualmente tiene más del 60% del capital de Cox, ha querido manifestar su convencimiento en los planes de futuro de Cox al comprar parte de las acciones nuevas que saldrán al mercado mediante una Oferta Pública de Suscripción (OPS). Ni él ni Alberto Zardoya ni algunos de sus socios mexicanos venderán acciones viejas para hacer caja, por lo que todo el dinero de la colocación irá destinado a financiar el crecimiento de la compañía.
El empresario alicantino ha optado por hacer esta demostración de confianza ante las dudas que mostraron los inversores institucionales el pasado verano, cuando Cox sondeó el mercado por primera vez para saltar del BME Growth a la bolsa de las compañías grandes. La historia negra de Abengoa y la juventud de Riquelme, que se quedó con la compañía andaluza tras ganar la subasta del concurso de acreedores, alimentaron la inquietud por un grupo de nueva creación con poco track record y basado en expectativas. De hecho, una de las primeras decisiones de cara a la salida a bolsa fue eliminar el apellido Abengoa, que inicialmente formó parte del nuevo grupo, bautizado como Coxabengoa, tal y como publicó El Confidencial el pasado mes de mayo.
Al poner parte de su fortuna personal, los gestores de pensiones y de fondos de capital riesgo han terminado de convencerse de las previsiones de la empresa de ingeniería y concesión de aguas, la principal división del grupo. El equipo directivo, liderado por Nacho Moreno, ex responsable de Credit Suisse en España, estima que el beneficio operativo combinado de Cox crecerá cerca de un 40% en los tres próximos años. Para este ejercicio, la compañía confía en cerrar con un Ebitda de 175 millones y sin apenas deuda. Con estos números, la valoración de la empresa se situará por encima de los 1.000 millones.
La gobernanza también ha sido clave para atraer a los inversores, que, según fuentes del mercado, veían demasiado personalismo en la gestión. Por ello, Riquelme ha dado entrada en el consejo de administración a independientes que garanticen la toma de decisiones en favor de todos los accionistas. Los últimos fichajes han sido los de Mar Gallardo, ex socia de PWC, con una larga experiencia en auditoría, y de Cristina González Pitarch, una directiva de Google, especializada en ciberseguridad e inteligencia artificial.
Salida a bolsa en octubre
La salida a bolsa de Cox se producirá antes de noviembre, según informan fuentes conocedoras. Nacho Moreno junto con su financiero José Olivé, ex JP Morgan y Morgan Stanley, llevan cerca de ocho meses de ‘road show’ para lograr convencer a los inversores que la ampliación de capital es la mejor manera de subirse a su proyecto. Banco Santander, BofA Securities, Alantra y Citigroup cerrarán durante las próximas dos semanas las muestras de interés de los potenciales inversores. Un tiempo que ven suficiente para que esta salida a bolsa se pueda ejecutar en octubre.
El plan de negocio de Cox es expandirse en el negocio del agua y la energía renovable en mercados como el sur de Estados Unidos, México, Chile, Brasil, Norte de África y Oriente Medio. El equipo de Riquelme considera que con esta salida a bolsa se abre una oportunidad de pisar el acelerador en el mercado de construcción, con una estrategia intensiva en la rotación de activos y con opción a compra en los sectores de energía y agua, excepto el sector energético español que lo ven como un mercado maduro. Esta hoja de ruta consideran que es el mejor argumento para convencer a sus futuros accionistas a sumarse al proyecto.
Cox ha decidido intentar su salto al mercado continuo mediante una ampliación de capital antes de que acabe este mes de octubre. La compañía, que ya anunció la operación hace un año, se ha aventurado a dar el paso al tener garantías de que tiene suficientes inversores que han creído en este proyecto surgido de las cenizas de Abengoa. Para demostrar la confianza en el futuro de la compañía especializada en concesiones de aguas, Enrique Riquelme, el presidente y promotor, invertirá hasta 15 millones de euros de su bolsillo.