Hacienda abre la mano en reestructuraciones de créditos ICO con un nuevo hito

La Agencia Tributaria (AEAT), organismo dependiente de Hacienda, sigue dando pasos para facilitar reestructuraciones. El último ha sido el de apoyar una reestructuración de deuda con Instituto de Crédito Oficial (ICO) con plazos mayores a los establecidos en el marco legal de los avales.

Para los asesores consultados, se trata de un hito importante que abre la puerta a futuras reestructuraciones de empresas en problemas coyunturales, pero solventes a largo plazo, que necesiten alargar el calendario de devoluciones de los préstamos con aval público que concedió la banca de forma masiva durante el covid. Más de 130.000 millones.

Hay empresas para las que la devolución de estos créditos está siendo una losa, después de un periodo de incremento de costes corrientes y de gastos financieros, por la subida de la inflación y de los tipos de interés en 2022 y 2023, sin que todas hayan podido repercutirlo al cliente final. En muchos casos, se han reducido los márgenes.

En los dos años con el nuevo marco concursal, la Agencia Tributaria, que es quien vela por salvaguardar el dinero público con los avales del ICO y vota en su nombre, ha dado varios pasos para ser más flexible. Primero, aceptó el arrastre cuando los bancos votan en otra dirección sin que estos vean comprometidos su aval, lo que permitió que empezara a haber reestructuraciones. Además, este año votó a favor de un plan con quita que afectaba al crédito ICO.

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Este verano, ha dado un paso más en la reestructuración de la empresa minera Caobar, de Guadalajara. En el plan de reestructuración pactado por la empresa y los acreedores y aprobado por el Juzgado Mercantil Número 4 de Guadalajara, la Agencia Tributaria votó a favor de un nuevo calendario de devoluciones del crédito ICO, por encima del marco temporal que marca la ley.

La empresa se encontró con pérdidas coyunturales por, según cuenta, el aumento de los precios de la energía y "una errónea política comercial e ineficiencias en los órganos de gestión". Con una nueva dirección, inició negociaciones con los acreedores y con la Agencia Tributaria para mantener la viabilidad de la empresa, que arrastraba una deuda de 28 millones y cuenta con 105 empleados.

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El marco legal de 2020 señaló que la banca puede ampliar a tres años las carencias de forma bilateral, para recalendarizar las amortizaciones de los préstamos, sin exceder un máximo de ocho años. En este caso, la Agencia Tributaria ha apoyado un calendario que se sale de este marco. Este nuevo hito se produce sobre una cuantía reducida, habrá que ver si mantiene esta postura en operaciones más grandes.

La minera Caobar contrató a Deloitte como asesor, mientras que los bancos han trabajado con Ceca Magán. Asimismo, Grant Thornton ha sido el experto en la reestructuración. La empresa está enfocada en la minería de rocas industriales del sector del caolín y la sílice.

"Como novedad hemos conseguido que la AEAT apoye con la parte avalada de los ICOs aunque nos íbamos más allá del marco temporal que está ya admitido con carácter general. Y nos han contestado —hay que reconocerlo— en un tiempo récord. Eso sí, se trataba de una sociedad que estaba al corriente de pagos con la AEAT y la Seguridad Social y donde solo se planteaba un plazo amplio de pagos, sin quitas", explica José Carlos González Vázquez, socio de Ceca Magán.