CaixaBank y Banco Sabadell, entre los bancos europeos con más liquidez

Los mercados financieros han contenido la respiración en los últimos días a la espera de una solución con Credit Suisse. Y los ojos de inversores y analistas se han puesto sobre todo tipo de métricas de liquidez de los grandes bancos mundiales, en especial los europeos, por la cercanía con la entidad suiza, y los norteamericanos, todavía sacudidos por la quiebra de Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank y el rescate exprés de First Republic.

En el caso de los bancos españoles salen bien parados de estos primeros exámenes realizados por los expertos, con CaixaBank y Banco Sabadell destacados dentro del grupo de grandes entidades europeas. Así figura en un informe de Autonomous de la semana pasada, una de las casas de análisis mejor consideradas en el mercado, en especial por sus exámenes de liquidez.

Este informe examina distintas métricas, como el LCR (coeficiente de cobertura de liquidez), NSFR (coeficiente de financiación estable neta), HQLA (que mide los activos líquidos de alta calidad), el porcentaje de depósitos garantizados (menos proclives a huir en una fuga de depósitos) e incluso el posible impacto de una guerra del pasivo. En casi todos ellos, los bancos españoles figuran entre los mejores.

Así, por LCR los dos mejores bancos de Europa son CaixaBank y Sabadell, con ratios del 291% y 234%, respectivamente. El supervisor exige un 100% y el mercado en torno a un 150%, para garantizar la seguridad. En este ránking figura como cuarto Bankinter (218%) y, más abajo, figuran en la parte media Santander (161%) y BBVA (159%). Las peores entidades en este ránking de Autonomous son la sueca SEB (126%), la francesa BNP Paribas (129%), el británico HSBC (132%) y el holandés ING (134%).

Financiación

Los bancos españoles también salen destacados en cuanto a la estabilidad de su financiación, que mide el NSFR. Al igual que el LCR cuantifica el pulmón que tiene una entidad para aguantar una fuga de depósitos, el NSFR tiene en cuenta la capacidad de resistencia a un empeoramiento de las condiciones de financiación. En este ránking, figuran entre los 10 mejores bancos europeos CaixaBank (142%), Bankinter (140%) y Sabadell (138%). Se sitúan algo por detrás BBVA (135%) y Santander (121%). Las entidades españolas salen peor parados en el HQLA, que mide los activos que pueden ser reembolsados más rápido y sin penalización en su valor.

Otra de las variables que Autonomous tiene muy en cuenta es la de los depósitos garantizados. Cuanto más alto es este baremo, más improbable que haya una estampida de clientes. Al igual que con el LCR, CaixaBank es la primera entidad en este ránking y Sabadell la tercera, con un 67% y un 64% de sus depósitos cubiertos (ver gráfico).

Precisamente, una de las peores entidades en este ránking es Credit Suisse, la segunda peor, con un 15% de los depósitos garantizados. También salen mal Crédit Agricole, SEB, HSBC y Standard Chartere, por su perfil de clientes de mayor volumen.

Al margen del ránking elaborado por Autonomous de grandes entidades europeos, esta firma también hace otro cuadro con datos de otros bancos de menor tamaño o no cotizados, como Ibercaja, Abanca, Unicaja y Cajamar, todas entre las primeras posiciones de los ránking.