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Blackstone se desploma un 7% en bolsa al limitar las retiradas de su megafondo inmobiliario
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Solicitudes de retirada de 1.300M

Blackstone se desploma un 7% en bolsa al limitar las retiradas de su megafondo inmobiliario

El fondo solo ha atendido el 43% de las solicitudes de retirada de dinero de sus inversores durante el mes de noviembre

Foto: Logo de Blackstone. (Reuters)
Logo de Blackstone. (Reuters)

Tormenta en el mundo de la inversión inmobiliaria. El fondo Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) se ha visto obligado a limitar las retiradas de fondos de sus clientes, tras recibir solicitudes de reembolso que exceden su límite, según ha informado este jueves Financial Times, mencionando un aviso enviado por la gestora a sus inversores.¿La reacción en bolsa? Bajista, ya que la firma estadounidense se desplomó un 7,09% en bolsa este jueves.

Según se recoge en este comunicado, Blackstone solo ha sido capaz de atender el 43% de las solicitudes de retiradas, equivalentes a unos 1.300 millones de dólares. Fuentes consultadas por el Financial Times explican que alrededor del 70% de estas solicitudes provienen de inversores asiáticos, una cifra sorprendente, dado que casi el 80% de los activos del BREIT pertenecen a inversores estadounidenses.

El BREIT es uno de los mayores productos de inversión en el sector inmobiliario, con fondos por valor de 125.000 millones de dólares y activos valorados en 69.000 millones netos (es decir, descontada la deuda) que abarcan instalaciones logísticas, edificios de apartamentos, casinos y parques de oficinas médicas.

Foto: Foto: EC.

La normativa del fondo señala que los inversores pueden retirar a lo largo de un trimestre hasta un 5% de su capital, nivel a partir del cual Blackstone puede limitar las retiradas para evitar una venta forzosa de los activos ilíquidos que componen el fondo.

Este mismo jueves, Blackstone anunció la venta de su participación del 49,9 por ciento en los casinos MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay Resort en Las Vegas por una contraprestación en efectivo de 1.270 millones de dólares. Incluyendo la deuda, el acuerdo valoró las propiedades en más de 5.000 millones de dólares.

El efectivo de las ventas, que se acordó con una prima sobre los valores contables de las propiedades, puede ayudar con la liquidez de BREIT a medida que cumple con las solicitudes de rescate o se reinvierte en activos inmobiliarios de más rápido crecimiento, según una persona familiarizada con el tema

Las acciones de Blackstone han llegado a caer casi un 10% en bolsa este jueves

La activación por parte de Blackstone de la limitación a las retiradas de dinero de los partícipes de su gigantesco fondo inmobiliario representa una clara advertencia de los riesgos a los que se enfrentan los inversores que han apostado en los últimos años por exponerse a vehículos de inversión en activos ilíquidos, como el inmobiliario.

La noticia ha provocado este jueves caídas de la cotización de Blackstone que han llegado a rozar el 10% (equivalentes a más de 10.000 millones de valoración) y que, a media sesión, aún superan el 6,5%. En los últimos años, el fondo ha sido una de las grandes fuentes del crecimiento de los activos bajo gestión de Blackstone, junto con un fondo de crédito privado llamado BCRED, pero en los últimos trimestres, el aumento de las solicitudes de reembolso de ambos fondos ha preocupado a los analistas como una señal del estancamiento del crecimiento de los activos.

“Nuestro negocio se basa en el rendimiento, no en los flujos de fondos, y el rendimiento es sólido como una roca”, señaló Blackstone en un comunicado enviado al Financial Times que subrayaba la concentración del fondo en viviendas de alquiler y logística en áreas de rápido crecimiento de los Estados Unidos y que sus pasivos están mayoritariamente ligados a tipos fijos, por lo que no se verían amenazados por la subida de los tipos de interés.

Tormenta en el mundo de la inversión inmobiliaria. El fondo Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) se ha visto obligado a limitar las retiradas de fondos de sus clientes, tras recibir solicitudes de reembolso que exceden su límite, según ha informado este jueves Financial Times, mencionando un aviso enviado por la gestora a sus inversores.¿La reacción en bolsa? Bajista, ya que la firma estadounidense se desplomó un 7,09% en bolsa este jueves.

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