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Banco de España avisa a BBVA: Turquía es la mayor fragilidad internacional del sector
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INFORME DE ESTABILIDAD

Banco de España avisa a BBVA: Turquía es la mayor fragilidad internacional del sector

El supervisor cree que el país otomano puede ser uno de los mayores damnificados de un encarecimiento de la deuda. Este país es una de las grandes apuestas del banco vasco

Foto: Sede de Garanti Bank, la filial turca de BBVA, en Estambul. (Reuters/Murad Sezer)
Sede de Garanti Bank, la filial turca de BBVA, en Estambul. (Reuters/Murad Sezer)
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Los recelos del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España ante la apuesta turca de BBVA son un secreto a voces desde hace años. Pero el supervisor español ha querido dejarlo claro en su último informe de estabilidad financiera. En él define el país otomano como una de las mayores "vulnerabilidades" internacionales del sector financiero.

"El endurecimiento generalizado de las condiciones financieras podría tener efectos particularmente adversos en aquellas economías emergentes con niveles de endeudamiento más elevados y con mayores necesidades de financiación externa. Entre los países de importancia sistémica para la banca española, destaca el caso de Turquía como uno de los países vulnerables", expone el informe.

Foto: Estación compresora de gas en Mallnow (Alemania). (EFE/Filip Singer)

BBVA tiene en este país una de sus mayores apuestas, reforzadas tras la opa (oferta pública de adquisición) que ha ejecutado por Garanti en los últimos meses. Esta filial aportó 740 millones de euros de beneficio, un 13% del total, el año pasado. El resultado ha bajado a la mitad, el 6% y 336 millones, entre enero y septiembre de 2022, a pesar de la opa, sobre todo por el golpe que ha supuesto el escenario de hiperinflación que sufre Turquía.

Pese a ello, esta es una apuesta estratégica para el banco vasco, en especial para su consejero delegado turco, Onur Genç, que en la última presentación de resultados defendió que el banco habría ganado 1.600 millones en Turquía si la inflación hubiera estado controlada. Los precios no han dejado de subir en todo el año en este país, hasta el 85% de octubre.

Economía impredecible

Como apunta el Banco de España en su informe, la economía turca siguió mostrando "un gran dinamismo en la primera mitad del año", con un crecimiento del PIB del 7,5% interanual. Uno de los motivos de su desconfianza es el control que ejerce el presidente Recep Tayit Erdogan sobre el Banco Central de Turquía. Así, a pesar del 85% de inflación, los tipos de interés del país han bajado del 14% al 10,5% en los últimos meses.

Estos recelos del Banco de España se reflejan también en el test de estrés macroprudencial que ha llevado en los últimos meses a los bancos españoles, en que no se desglosan los datos por entidades. En el mismo, calcula que la lira turca podría depreciarse un 77% en un escenario adverso, frente al 10,5% del peso mexicano y el 6,7% del real brasileño.

placeholder Ana Botín, presidenta de Santander, y Carlos Torres, de BBVA. (EFE)
Ana Botín, presidenta de Santander, y Carlos Torres, de BBVA. (EFE)

De este modo, la visión del Banco de España es más optimista para estos dos países clave para la banca española: Brasil, para Santander, y México, tanto para BBVA como para la entidad presidida por Ana Botín.

"La economía de Brasil registró un repunte mayor de lo esperado en el primer semestre, impulsada por el consumo privado. La tasa de inflación comenzó a moderarse a partir de abril", expone respecto al país que aporta casi un 23% del beneficio de Santander. Aun así, avisa de que "las perspectivas de Brasil están condicionadas, además de por los riesgos comunes a las otras economías de la región, por el curso de la política fiscal en un país con un endeudamiento público muy elevado y con un coste creciente de financiación del mismo".

En el caso de México, la dependencia de los bancos españoles es mayor: BBVA cosechó un 53% de su beneficio allí, y Santander, un 10%. Sobre su economía, el Banco de España señala que "a pesar de que el PIB todavía no ha alcanzado los niveles previos a la pandemia, el banco central siguió endureciendo el tono de la política monetaria [con tipos al 10%] con el objetivo de contener la elevada inflación, cuyo componente subyacente alcanzó tasas por encima del 8% en agosto".

Los recelos del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España ante la apuesta turca de BBVA son un secreto a voces desde hace años. Pero el supervisor español ha querido dejarlo claro en su último informe de estabilidad financiera. En él define el país otomano como una de las mayores "vulnerabilidades" internacionales del sector financiero.

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