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Santander y Bankinter lideran el aumento de la rentabilidad que sacan de los clientes
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CRÉDITO RESPECTO A DEPÓSITOS

Santander y Bankinter lideran el aumento de la rentabilidad que sacan de los clientes

Son los dos bancos, entre los grandes, que más han incrementado el margen de clientes, que es el diferencial entre el retorno del crédito y la remuneración de los depósitos

Foto: María Dolores Dancausa, consejera delegada de Bankinter. (EFE/Bankinter)
María Dolores Dancausa, consejera delegada de Bankinter. (EFE/Bankinter)
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La subida del euríbor está revalorizando el crédito y disparando el margen de intereses de los bancos que, por ahora, contienen los depósitos. Mejor dicho, no los remuneran, dado que no buscan captar liquidez y sí aprovechan para inundar la red de fondos garantizados y de renta fija. Santander y Bankinter son los dos bancos que más incrementan el margen de clientes.

Entre las seis entidades cotizadas, las dos han incrementado en un 26%. En el caso del Santander hasta el 1,89%, mientras que en Bankinter sube hasta el 2,05%. El banco dirigido por María Dolores Dancausa se consolida como el segundo banco con mayor diferencial entre el crédito y los depósitos, por detrás del Sabadell, que sube un 12% hasta el 2,26%.

Foto: La sede del BCE en Frankfurt, Alemania. (Getty/Thomas Lohnes)

Entre el resto, Unicaja es el que menos mejora y se queda rezagado, al pasar del 1,38% al 1,4%. En BBVA hay una mejora del 10%, hasta el 1,85%, mientras que en CaixaBank sube un 19% hasta el 1,82%.

Este diferencial es clave para la rentabilidad de la banca, aunque está condicionado por el mix del crédito. Los préstamos al consumo o a pymes llevan aparejados mayores retornos, y también más riesgo, que a grandes empresas o hipotecas. Por ello, Sabadell, que tiene un peso importante en pymes, es el primero. No obstante, la evolución sí marca la capacidad de la banca de trasladar la subida del euríbor a sus resultados.

Lo que está claro es que los bancos no trasladan el aumento de los tipos de interés a los depósitos. Igual que en los últimos años, el tipo negativo de hasta el -0,5% no se repercutió a las familias, salvo excepciones, ahora tampoco remuneran el pasivo. Por ahora, no necesitan liquidez, y optan por ingresar comisiones con la venta de fondos.

Foto: José Ignacio Goirigolzarri, presidente de CaixaBank. (EFE/Fontcuberta)

Así, la subida del euríbor está incrementando los tipos de interés asociados a los nuevos créditos y, también, revalorizando al alza la cartera de hipotecas a tipo variable. Este fenómeno incrementa la rentabilidad de los bancos, especialmente en Bankinter y en Santander en el grupo de entidades cotizadas.

El Banco Central Europeo (BCE) ya ha llevado este año los tipos al 2% y se esperan más subidas. El euríbor, que fluctúa según las expectativas de los bancos al fijar el precio para prestarse liquidez entre sí mismos, cotiza al 2,8%. La cotización del futuro indica que el mercado proyecta que alcance el 3,2% dentro de un año, y que no baje claramente del euríbor antes, al menos, de 2028.

La subida del euríbor está revalorizando el crédito y disparando el margen de intereses de los bancos que, por ahora, contienen los depósitos. Mejor dicho, no los remuneran, dado que no buscan captar liquidez y sí aprovechan para inundar la red de fondos garantizados y de renta fija. Santander y Bankinter son los dos bancos que más incrementan el margen de clientes.

Entre las seis entidades cotizadas, las dos han incrementado en un 26%. En el caso del Santander hasta el 1,89%, mientras que en Bankinter sube hasta el 2,05%. El banco dirigido por María Dolores Dancausa se consolida como el segundo banco con mayor diferencial entre el crédito y los depósitos, por detrás del Sabadell, que sube un 12% hasta el 2,26%.

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