La banca se prepara para un repunte de los impagos vendiendo carteras de morosos

Los bancos siguen haciendo los deberes y reduciendo su morosidad, a las puertas de un incremento de los impagos, al menos según las previsiones que manejan. La morosidad se redujo en junio hasta mínimos desde agosto de 2008, hasta la cifra de 47.916 millones y con una tasa de mora del 3,88%, según los datos del Banco de España.

La morosidad sigue reduciéndose en los balances bancarios, y ya está en 9.119 millones menos que al inicio del covid, lo que supone un descenso del 16%, mientras que la ratio de mora ha mermado desde el 4,8% de febrero de 2020. En aquel momento, con el confinamiento y el colapso de la economía por la pandemia, se preveía un aumento de impagos que no ha llegado por las políticas fiscales y monetarias, con los créditos ICO, los ERTE o los tipos bajos.

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Pero el contexto está a punto de cambiar. La moratoria concursal expiró el 30 de junio y en julio ya hubo un incremento mensual del 25% en concursos, aunque con cifras aún reducidas respecto a los niveles prepandemia. Los expertos pronostican un incremento de cierres de empresas en 2023, con un repunte ya en otoño de reestructuraciones y concursos bajo el marco de la nueva Ley Concursal.

Precisamente, los bancos proyectan que el primer repunte de morosidad llegue en el segmento empresarial, especialmente entre pymes endeudadas que han sobrevivido al covid a base de préstamos. También se espera un incremento de los impagos en crédito al consumo, algo que ya se vio en el primer trimestre, con casi 3.000 millones en morosidad en los establecimientos financieros de crédito (EFC), y una tasa de mora cercana al 7%.

Sin embargo, los ejecutivos bancarios tienen claro que quieren mostrar al mercado una imagen de máxima solvencia. Para ello, están adelgazando de morosidad sus balances, a costa de ser más restrictivos en la oferta de crédito, pero también con la venta de carteras a fondos oportunistas. Fuentes de esta industria apuntan a que hubo especial movimiento antes del verano, después de dos años de sequía, y que se mantendrá en septiembre.

Los bancos suelen agrupar créditos impagados para venderlos en portafolios con descuentos que, dependiendo de la calidad y antigüedad, suelen superar el 60% cuando hay colateral y el 95% cuando no lo hay. La idea que subyace a esto es que los fondos tienen más experiencia y capacidad en conseguir que los morosos paguen, por lo que los bancos se quitan un activo que tienen perdido y los fondos consiguen rentabilizar estas compras.

Entre algunas de las ventas más destacadas figuran la Unicaja, que vendió parte de la herencia de Liberbank con una cartera de 11.000 créditos impagados de pymes y financiación al consumo con un valor bruto de 307 millones, que compró Axactor. Por su parte, Sabadell, que ha reordenado la gestión de créditos impagados, vendió a Zolvia una cartera de 40.000 préstamos sin colateral. Asimismo, Santander colocó un portafolio con valor bruto de 700 millones de préstamos refinanciados a Morgan Stanley y al fondo Ellington.