Merlin convertirá 4.000 millones de bonos en circulación en verdes

Merlin acaba de anunciar su intención de convertir todos sus bonos sénior, que representan un importe de más de 4.000 millones de euros, en bonos verdes y, para llevarlo a cabo, propone asignar con carácter retroactivo una cantidad equivalente al importe principal de cada serie a activos verdes elegibles de acuerdo con su Marco de Referencia de Financiación Verde (Green Financing Framework).

El Marco de Referencia de Financiación Verde cuenta con una Opinión de Segunda Parte (Second Party Opinion) y se ha preparado un informe de auditoría independiente en relación con la asignación del importe principal en circulación de los bonos a una cartera de activos verdes elegibles.

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Ruth Ugalde

Para poder convertir todos sus bonos en circulación en verdes, Merlin lanza hoy una serie de ejercicios de solicitud de consentimiento para cada serie de bonos, que expirará el próximo 16 de mayo o, si se convoca una junta general aplazada, el 30 de mayo de 2022. La compañía cuenta con hasta siete emisiones de bonos, con vencimientos en 2023, 2025, 2026, 2027, 2029, 2030 y 2034.

Crédit Agricole y Freshfields Bruckhaus Deringer han sido contratados como asesores en este proceso. La compañía asegura que recalificación de los bonos en circulación a bonos verdes no supondrá cambios en ninguna otra de las características de los bonos actuales, ya sea sus términos y condiciones, intereses o vencimientos.

La recalificación de los bonos en circulación a verdes no supondrá cambios en sus términos y condiciones, intereses o vencimientos

Tras el acuerdo al que ha llegado con BBVA para venderle la cartera Árbol, compuesta por 662 sucursales de la entidad y valorada en 1.987 millones de euros, el siguiente gran objetivo en la hoja de ruta de la socimi es construir una nueva estructura financiera para acomodar la compañía al nuevo contexto de mercado, marcado por un incremento de los tipos de interés y la retirada de liquidez por parte del Banco Centras Europeo.

El próximo junio, cuando la socimi y el banco estiman tener completada la operación, la deuda neta de Merlin descenderá de 5.247 millones a 3.610 millones, lo que significará un LTV del 31,2%. A esta reducción del 31% del apalancamiento se sumará su conversión a verde, elemento crítico de cara a los nuevos criterios inversores internacionales.

Los grandes fondos internacionales están siendo cada vez más exigentes con el cumplimiento de los criterios ESG (sostenibilidad, social y gobernanza), lo que ha desatado un movimiento generalizado entre las grandes corporaciones hacia este tipo de financiación, como acaba de anunciar Merlin.

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EFE

Además, esta emisión enlaza con el plan bautizado como 'Camino a neto cero' y que Merlin presentó el pasado jueves, con el objetivo de convertirse en una compañía con cero emisiones netas en 2030. Este plan se compone de tres pilares: la reducción en un 85% de la huella de carbono operativa, la reducción del carbono incorporado en la construcción y reforma de sus edificios y el uso de energía renovable.

La socimi cuenta actualmente con un 81% por parte de GRESB, un 58% por parte de S&P Global y se le ha concedido la calificación B por parte de Carbon Disclosure Project (CDP). Además, Merlin ha entrado a formar parte del índice Dow Jones Sustainability Europe. Respecto a su parque de oficinas, Merlin cuenta con más de 2,8 millones de metros cuadrados certificados con LEED y/o BREEAM y 1,3 millones de metros cuadrados con certificaciones ISO 14001 y 50001.