Blackstone y los Benetton barajan lanzar una oferta por Atlantia próxima a 20.000 M

Se avecinan días de una actividad frenética para Atlantia. La mayor operación corporativa en ciernes puede abrir una guerra de ofertas y un desafío entre el fondo Blackstone y Florentino Pérez (ACS) para hacerse con la compañía italiana y, a tenor de los apoyos de uno y otro, los estadounidenses parten con ventaja. ¿El motivo? Tienen de su lado a la familia Benetton y podrían poner encima de la mesa de manera conjunta 24 euros por cada acción para hacerse con la italiana, lo que valora la compañía en cerca de 20.000 millones. Cifra que podrían elevar dada la presión competitiva -por ACS- y el potencial de los activos de infraestructuras, según publica el diario italiano Il Messaggero.

La reacción en el mercado no se ha hecho esperar. Los inversores son conscientes de que cabe la posibilidad de que haya una guerra de ofertas, lo que favorecerá su precio de cotización. Sin ir más lejos, este viernes se dispara en torno a un 4% en la bolsa italiana y cotiza sobre los 21 euros. Aún lejos de los 24 euros que podría ofrecer y con una capitalización de mercado que ya sobrepasa los 17.000 millones tras alcanzar máximos desde comienzos de 2020.

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El ritmo es frenético por parte de ACS y Blackstone. Los planes de Florentino Pérez salieron pronto a la luz y la posibilidad de una oferta junto al fondo Global Infraestructure Partners (GIP) y Brookfield hizo que el fondo estadounidense tuviera que salir al paso y lo hizo con un mejor aliado: la familia Benetton, que cuenta con un 33% del capital y que confirmó las negociaciones para un acuerdo que les incluiría como socio, a la vez que mostró su oposición con los planes de la cotizada española.

Los analistas recogidos por Bloomberg abren, cada vez, la posibilidad de una guerra de ofertas. Marco Opipari, analista de Bestinver, señala que las acciones aún pueden tener un alto potencial alcista, a la luz de una opa. No obstante, el analista de Equita, Stefano Gamberini, rebaja este optimismo, ya que señala que la probabilidad de una opa hostil está disminuyendo y hay una alta probabilidad de que intervenga el Gobierno de Italia y utilice su veto, puesto que puede considerar como estratégico el Aeropuerto de Roma o Telepass.