BBVA sufre en bolsa tras anunciar 4.653 M de beneficio y 2.000 M en recompra de acciones

BBVA disparó su beneficio en 2021 respecto a 2020, cuando estuvo afectado por extraordinarios como provisiones y ajustes contables. La entidad presidida por Carlos Torres generó un beneficio de 4.653 millones en el pasado ejercicio, un 256,6% más que en el anterior. Asimismo, anuncia el mayor dividendo en 10 años del banco y destinará 2.000 millones a la segunda fase del programa de recompra de acciones.

El mercado ha recibido con números rojos el anuncio. Los títulos han abierto con un descenso del 5,3%, hasta los 5,505 euros por acción, marcando un mínimo intradía que luego se ha ido moderando hasta situarse en el entorno de los 5,69 euros. Esto supone un descenso del 2% en una sesión en la que el Ibex 35 cae un 0,3% tras la posibilidad de que el BCE realicen una subida de tipos durante este año.

El banco destaca que es el beneficio recurrente más alto en una década, con 5.069 millones. Sin embargo, esta cifra se ve afectada por extraordinarios de 416 millones, principalmente el beneficio hasta el 1 de junio de 2021 de Estados Unidos, plusvalías netas por la venta del negocio de seguros a Allianz en 2020 o los costes de reestructuración por el primer expediente de regulación de empleo (ERE) del banco, con 2.935 salidas.

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La entidad registró una mejora de los márgenes en el cuarto trimestre que le permite acabar el año en positivo, con una subida del 0,6% hasta los 14.686 millones, tras el impacto negativo de trimestres anteriores de Garanti por la debilidad de la lira turca, mientras que los ingresos por comisiones se elevan en un 15,6% hasta los 4.765 millones, con un aumento global de los ingresos recurrentes del 9,1%. El resultado de operaciones financieras (ROF) es de un 30,5% hasta los 1.910 millones, gracias a la unidad de Mercados Globales y las revalorizaciones de inversiones del grupo en empresas tecnológicas. El margen bruto sube un 4,5% hasta los 21.066 millones, y los gastos de explotación aumentan en mayor medida, un 4,9% hasta los 9.530 millones. Por ello, la ratio de eficiencia (costes sobre ingresos, cuanto más baja mejor) empeora una décima, pasando del 45,1% al 45,2%. El retorno sobre fondos propios (ROE) vuelve a cubrir el coste del capital al aumentar desde el 6,1% hasta el 11,4%, situándose también por encima del 8,7% de 2019.

La mejoría se debe en gran parte a menores provisiones. Las dotaciones de provisiones alcanzaron los 262 millones en 2021, un 75,9% menos que el año anterior, mientras que las pérdidas por deterioro de activos financieros disminuyeron un 41,4%, hasta los 3.034 millones. El coste del riesgo, que son las provisiones respecto al crédito total, descendió desde los 155 puntos básicos de 2020 hasta los 93 puntos básicos de 2021. La ratio de mora se mantiene controlada, con un 4,1%, una décima menos que en los dos años anteriores, en un contexto de crecimiento del crédito, ya que la cifra bruta de préstamos y anticipos a la clientela se elevó un 2,1% hasta los 330.055 millones. Los recursos de clientes se incrementaron un 4,5%, hasta los 465.529 millones.

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La ratio de capital de máxima calidad (CET1 'fully loaded') del banco se situó en el 12,75% al acabar 2021, muy por encima del 11,73% de 2020 o del 11,74% de 2019. Este colchón compara con el objetivo estratégico de estar entre el 11,5% y el 12%, incluyendo ya la deducción de 3.500 millones en recompras de acciones, que se come 130 puntos básicos. En este sentido, el banco presidido por Carlos Torres ha anunciado que el consejo de administración ha acordado un segundo tramo del programa de recompra de acciones de 2.000 millones de euros sobre un máximo de 637,77 millones de acciones propias, equivalentes al 9,6% del capital social, que finalizará antes del 15 de octubre de 2022. Por otro lado, realizará en abril un reparto de dividendo de 0,23 euros brutos por acción como retribución adicional al accionista sobre el resultado de 2021.

Por países, España elevó un 142,6% su beneficio hasta los 1.581 millones, México en un 45,8% hasta los 2.568 millones, Turquía un 31,3% hasta los 740 millones y América del Sur (principalmente Colombia, Perú y Argentina) un 10,1% hasta los 491 millones. En cuanto a la dimensión del banco, el número de empleados descendió a escala global un 10,3% hasta los 110.432, y el de oficinas en un 18,2% hasta las 6.083. En España, estos ajustes, con ERE mediante, fueron de 953 trabajadores y 160 sucursales.